美國聯準會(Fed)以鄰為壑,狂印熱錢席捲全球造成貨幣升值壓力,全球股市大漲此起彼落,資金行情夜未眠,從美國燒向歐洲,從北半球燒向南半球,從那斯達克燒向創業板,從股市燒向黃金,從藝術品燒向珠寶,全球投資人完全體認「現金為惡」的新時代,尤其是特斯拉及四大尖牙股,這些代表後疫情時代族群,成為熱錢集中火力狂燒的標的,創造出百年疫情後的百年商機。

美國疫情屢創新高,巴西、印度、俄羅斯金磚三國更是怵目驚心,澳洲、日本、香港二次疫情蠢動,國際貨幣基金數降全球經濟成長,股市依然無視上述風險,進行令人無法致信的V型反彈,顯然股市反應的是資金狂潮,而非深度衰退,股市反應的是最壞已過,而非重返榮景,聯準會帶頭無限QE,各國央行資金水閘齊開,歷史罕見的資金大水淹沒所有哀愁,在熱錢瘋狂之際,股市也有可能大幅拉回,但是過多的資金終究還是無處可去,賣出的錢還是又重回市場,造成你丟我撿的跌宕起伏的波波相連。

台灣在民國76年至79年出現「全民炒股」的典型資金行情,全民運動是資金行情的特色之一,現在尚未到達全民炒股階段,但是近來大戶、中實戶人數創歷史新高,ETF狂升至1.8兆元,零股交易大幅增加,在在顯示「有錢沒錢存股過年」的全民運動正在萌芽中。

資金行情的特色之二就是,資金集中火力在有基本面及有題材的個股和類股,炒到不可思議的價格,甚至遠遠脫離公司的價值,如美股中屬於未來汽車世界的特斯拉、Nikola,受惠於數位轉型的亞馬遜、字母公司、網飛、蘋果、Nvidia等。台股資金鎖定對象則有半導體及防疫股,其中法人目標價千元之上已有12千金,大多數是IC設計公司,加上護國神積,半導體顯然是台灣最有競爭力的產業,也是此次資金行情的焦點。

資金行情特色之三,就是「百足之蟲死而不僵」,縱使股市漲勢脫離基本面而大幅拉回,如果各國央行尚未收回資金,或是利率維持低水準,現金為惡依然無解,資金浪潮依舊會一波接著一波,直到現金有新的歸宿。

資金行情當然也會出現外溢效果,比如千金IC設計公司,也會觸動低價IC設計公司的見賢思齊;台幣升值也可能引發資產股股價等,紅花還是需要配綠葉,只是主流還是主流,包括數位轉型、遠距商機、半導體、5G及電動車,都是後疫情時代的主流產業,「投資家」重兵進駐主流,「交易客」輪動補漲,紅花配綠葉,股市五彩繽紛熱鬧非凡。

半導體中的台積電市值攻9兆元,扮好扮滿「護國神積」角色,電子股一度因華為禁令而震盪,然「華為化整為零,台積萬流歸宗」成為此一事件最佳詮釋。華為、海思的訂單,市場自然分散到相關公司,只要世界手機市場不變,全球5G產業發展不變,不只晶片代工回歸台積電,其他如ABF基板、散熱模組、測試板、封裝測試等零阻件,也是萬流歸宗到台灣的供應鏈裡,架構出台灣科技實力的「護國神山」。

半導體產業已被各國列為戰略資源,各國政府開始意識到強國必先強半導體,台灣半導體產業供應鏈從上中下游不但完整且具國際競爭力,全球資金不會視而不見,一定會很快凸顯我們的價值。電動車是長期趨勢大產業,供應鏈也非常龐大,科技界朋友開了Tesla直說「回不去了」,你的下一部車是電動車,你的下一代一定開電動車。所以半導體及電動車產業,不但值得投資人的長期觀注,政府應該用心用力寶貝協助。

行情生於心理,最終走向自然,自然化身觀念,形成自身的思想架構,謙卑面對行情,相信趨勢永遠是對的,「順勢而為」是投資最簡易卻行難的投資準則,「化繁為簡、返璞歸真」則是投資最高修為。

人生的波折是磨練,股市的危機是淬鍊,從危機中得到養分,化成永恆的投資修為能量,不論你從此次百年疫情中,得到的是財富還是淬煉,就如英國名相邱吉爾名言:「別浪費每次危機」。

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