市場分析: 全球資金行情延燒,儘管市場出現少數財報雜音干擾,但台股仍由權值股領軍表現,17日收盤指數12,181.56點、漲23.82點。台股在信心面與資金面加持,多頭格局助漲,雖受陸股拉回影響,但仍站穩12,000點,儘管短期內有美中關係變化與財報公布等的少數干擾,但全球資金行情蓄熱,大盤可望持續向上墊高,多頭格局未變,建議可以挑選績優成長股,並留意市場漲多風險。

觀盤重點:

7月至8月正是美國超級財報周與台灣企業財報公布的重要月份,法說會陸續登場,市場預測將出現不少訊息,短線對盤面較為干擾,使股市產生波動,然有關科技大廠對下半年的展望,多數仍呈現正面看法,不過,對第四季訂單預期較不明朗,建議可多留意。

反觀國際狀況,受新冠疫情影響的美國經濟表現令人擔憂,已知的上半年經濟表現相對下修不少,但所幸台灣市場相對影響有限,加上全球政府合力做多,資金行情持續延燒,新興市場跌深反彈,包括情況較佳的中國、台灣、東北亞等地,經濟表現受疫情影響相對歐美等市場輕微,這也反映在前一波台股科技類與醫療股表現強勁。

投資建議:

展望下半年,雖然科技大廠預估第四季訂單目前能見度不佳,但是由於龍頭權值股台積電對於下半年5G、高速運算產業展望非常看好,可以確認第三季至第四季有關5G手機晶片、5G設備基地台與半導體設備的需求仍然暢旺,可望貢獻相關營收表現。

再者,由於市場預估5G、高速運算類產品下半年因新款5G智慧型手機的銷售預期成長,而推動生產線需求,預估仍會出現旺季效應;此外,市場也預計第三季8吋晶圓供應吃緊,電源供應器訂單也供不應求,將帶動相關設備供應商、晶片與零組件廠商,預期營收表現佳,可以留意次產業的發展空間。

技術分析上,短線上會碰到中國股市漲多修正與部分產業之財報獲利公布不佳,影響拖累大盤指數,加上台灣期貨與選擇權相對做空、不排除指數下修1萬2千點以下的可能性,提醒投資人要留意風險。目前技術線型,指數於月線與季線上有撐,加上因全球資金行情延燒,台股又具高股息(約3.7%)優勢,市場熱錢仍將追逐最具潛力之投資標的。

操作策略上,下半年投資趨勢仍傾向科技股,看好5G通訊發展效益帶動相關次產業族群的表現,包括:5G通訊、高速運算、半導體上游、晶片IC設計、蘋果供應鏈、通訊基礎設備與半導體設備增加等。另外,由於資金行情延燒,類股輪動快速,第二季漲多的科技類股、生技醫療類股,短線拉回整理,仍屬良性循環,預期將有傳產股、金融股與資產股等接棒輪動演出,建議投資人可以逢低擇優布局,或以定期定額方式持續投資台股基金。

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