資金行情簇擁全球主要股市驚驚漲,但經濟活動恢復、二次疫情、美國總統大選、國際經貿關係等不確定性未除,投資策略仍首重居高思危意識,透過資產配置強化投資組合,兼顧收益及風險管理為上,其中金融次順位債發債機構擁有投資等級信評,資產品質佳,收益在投資級債居第一,仍是兼顧信用風險和收益追求首選。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,全球央行史無前例大寬鬆,市場資金充沛,面對市況前景仍受不確定性干擾,具收益優勢、信評條件佳、表現穩健的資產續吸金。金融業長期受主管機關嚴格監管,財務體質穩健,據S&P Global Ratings Research統計,在全球發債機構的各產業中,金融業獲投資等級信評佔整體比重高逾九成,平均信評明顯優於其他產業,可說是產業優等生。

台新中國政策金融債5年期以上ETF基金經理人高依暄指出,在新冠肺炎衝擊及全球資金處於寬鬆態勢,由國家政策性銀行發行的金融債,信用評級與主權信用評級相同,收益率逾3%,高於公債殖利率,也較成熟國家投資等級債佳,政策金融債成為良好避險工具,在低利時代受青睞度大幅提升。

安本標準投信認為,各國政府對經濟的支持力道強勁,但經濟數據喜憂參半,地緣政治風險及二次疫情擔憂,顯示市場續為震盪走高。

若全球經濟開始穩步復甦,預期美元將會走弱,可望對新興當地貨幣債和新興貨幣等資產類別帶來支撐。

從收益角度來看,徐建華強調,金融次順位債由大品牌金融機構發行,信用評等多為投資等級,殖利率水準接近4%,可說是投資級債中的收益王,過去面對市場重大利空,也展現較佳抗震力,在信用評等、收益水準、抗震能力三大優勢兼備下,納入投資組合有助強化收益、抗震能力。

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