台積電(2330)法說激情四射,外資圈看400元不僅成共識,更欽點多頭火種點燃環球晶(6488)、聯發科(2454)氣勢,高盛證券將環球晶推測合理股價升至577元,並納入「優先買進清單」,聯發科則持續保有外資圈擁護,兩大受惠台積電展望的高價股,將成台股行情左右護法。

台積電法說後,外資圈競相調升目標價,里昂、匯豐、高盛、花旗環球、摩根士丹利、美銀、瑞銀證券等,全部晉升「台積電400俱樂部」,並以里昂給予500元推測合理股價最高。就在台積電股價持續奮發向上之際,外資圈從台積電釋出超吸睛的5G智慧機與高效能運算(HPC)展望,挖掘新一輪投資機會,欽點環球晶與聯發科協力演出。

高盛證券指出,環球晶三大利多擺在眼前:一、台積電營運展望強勁,帶動對晶圓需求,加上記憶體定價動能優於預期訊號浮現,呼應了高盛對全球半導體矽晶圓供需關係改善的論調。二、在中美貿易關係緊張與新冠肺炎疫情環境中,電子供應鏈出貨不時有中斷風險,反而可能使還其晶市場分額提高。三、環球晶有強勁的基本面,市場流動性又充足,估計2020~2022年獲利年複合成長率達12.4%,目前本益比才11倍,相對同業折價約一成,評價實不昂貴。

環球晶股價過去三個月來,比台系晶圓代工、無晶圓廠族群落後4與29%,外資直言,市場明顯低估矽晶圓供需改善,以及環球晶新廠量產,在全球市場影響力增加、帶來額外獲利的空間。因此,高盛不僅把環球晶納入「優先買進清單」,賦予的推測合理股價577元,上檔空間逼近五成。

台積電多頭行情另一護法,則重新聚焦回IC設計龍頭聯發科。外資圈對聯發科本就持高度正向觀點,包括:摩根士丹利、摩根大通、瑞信、里昂、高盛、凱基投顧等賦予的推測合理股價,均超越700元,高盛更拉升至815元,為的就是參與5G系統級晶片(SoC)的出貨成長潛力。

美系外資分析師認為,台積電法說展現對5G智慧機滲透率提升的高度看好,聯發科自然是重要受惠者,也提供近期股價明顯修正後的再攻契機。

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