經濟事件分析:

美股能持續攻堅,主要是尖牙股不斷被調高目標價、美政府不斷做多及疫苗測試結果良好。美國本周將展開今年來第五波紓困方案協商,估規模可能衝上1兆美元。

近期疫苗股利多不斷,如輝瑞合作夥伴德國藥廠BioNT公布新的新冠疫苗臨床實驗數據,表明該疫苗是安全的,並可在患者體內引發免疫反應;Moderna在初期人體試驗的患者中,可產生抗體預防染疫;阿斯特疫苗也能誘發T細胞反應及產生抗體能力;吉利德的瑞德西韋的測試數據,顯示可有效降低重症病患62%的死亡風險。但若疫苗年底真能生產,也會面臨一開始疫苗量太少,如輝瑞預計年底前只能生產1億劑,與需求有很大差距。另疫苗時效也是重點,是三個月、半年、或是永久有效,而價格高低都是影響變數。

美股最穩的是尖牙股不斷被調高目標價,Wedbush證券將蘋果的目標價調高至500美元、高盛將亞馬遜目標價從3,000美元調至3,800美元、瑞士信貸將Google目標價從1,600美元調至1,850美元,尖牙股仍是美股最主要的關鍵。

產業變動分析:

台積電法說為萬二帶來穩定劑,台積電對抗景氣風險能力強,台積電調高3Q及今年營運展望,法人估台積電16、7、5奈米有望在2021年上半年之前產能都能維持滿載。台積電看好晶圓代工及調高資本支出,晶圓代工將成長17~19%,晶圓代工受惠12吋製程滲透率提升、8吋晶圓出貨量增加、AMOLED面板驅動IC需求強勁及手機多鏡頭成主流(對CMOS需求殷切),如京元電因受惠於5G晶片、繪圖晶片、CMOS影像感測器等晶圓代工封測需求,目標價被調高。

台積電資本支出由150~160億美元調高至160~170億美元,顯示對明年半導體景氣回升有信心,也更堅強SEMI(國際半導體產業協會)預估2021年全球晶圓廠設備支出成長率24%約達到677億美元歷史新高的可能性。京鼎近日也接獲美系設備大廠蝕刻及薄膜製程腔體與模組急單,半導體設備後市看好。

台積電市值約3,340億美元,高於三星的3,023億美元、英特爾的2,589億美元、輝達的2,585億美元,這代表法人對台積電的先進製程領先及未來異質整合商機持續看好。

盤勢分析及選股:

線型架構突破12,320點壓力且衝至12,450點後,持續攻堅走勢,台積電股價仍穩定,漲多股如世芯-KY在中國的CPU本土化正在加速,2019年的銷售額達1.44億美元,長期有達7.2億美元的潛力,股價仍續漲,顯示高科技股仍是台股重心,上檔仍以突破12,682點為目標,下檔先守月線12,000點。

大陸為穩定經濟,力推5G、互聯網、數據中心等新基建投資,2020年中國三大電信商擴大5G資本資出由412億提高至1,803億人民幣,全球5G基礎設施從2020年的126億美元、成長到2025年的490億美元,複合年成長率為29.0%,可留意立積、聯亞、聯茂、泰碩、金像電等5G基地台建置概念股。

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