新冠肺炎疫情發生後,大陸採取果斷措施在全球率先控制住疫情,4~5月經濟表現良好,引領全球復甦。IMF和世界銀行均預測大陸將成為2020年GDP唯一正增長的經濟體,IMF預測明年經濟增長更有望大幅反彈至8.2%。此外,投信法人強調,大陸資產和全球資產的相關性進一步降低,有利於外資優化投資,大陸資產配置價值進一步上升。

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,今年以來,受到疫情衝擊和海外市場擾動,外資雖然曾出現短時間流出,但總體仍保持穩定流入,截至7月3日,今年以來北上資金共流入1,484.6億人民幣。觀察除今年2、3月外資淨流出外,北上資金保持平均每月419億人民幣流入規模,如果按照該規模流入,則今年北上資金流入規模將達到3,588億人民幣。

值得注意的是,近期外資明顯流入醫藥與食品飲料等板塊,建議持續買進受益於外資資金湧入的消費服務龍頭股票。

第一金中國世紀基金經理人張帆指出,大陸經濟過去是由出口、投資、內需三駕馬車拉動,又以出口和投資占大宗;但隨著勞動成本上漲,各國企業興起撤廠、撤資的想法,而中美貿易戰、疫情讓問題進一步浮上檯面,將迫使大陸政府推動產業升級轉型,並強化內需市場,減緩出口、投資降溫的衝擊。

中信中國50經理人葉松炫指出,這次境內陸股很可能是短期資金行情推波助瀾,但最終,資金行情與股價的關係也像金融圈內的著名譬喻:資金行情像條狗,基本面仍是拉著牽繩的主人。資金行情再怎麼簇擁,股價仍將與基本面、產業未來展望維持一定程度的相關性。

大陸基本面仍是全球主要國家中最好,根據國際貨幣基金今年6月的最新經濟預測,大陸不只今年經濟維持正成長,明年反彈幅度也是主要國家中最強。

摩根中國A股型基金產品經理張致寧表示,A股的成交額與融資餘額等仍在相對高位,但目前指數的漲幅、估值與融資餘額等指標,還遠遠未達到2015年時多頭的水準。在全球豐沛流動性挹注下,A股後市仍有向上空間。

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