進入後疫情時代,全球投資趨勢上也出現明顯變化,「抗疫」主題的投資順勢興起;其中,最受市場矚目的是ESG浪潮來襲,簡單來說,投資時挑選重視Environmental(環境保護)、Social(社會責任)、Governance(公司治理)3面向的企業為投資標的,因為重視ESG的企業債券的信用評等較佳,在疫情催化後經營也更穩健。

過去在環保催化下,ESG概念債券發行以重視E的綠色債券為主,但經歷這波疫情後,社會責任「S」的意識提高,除關注企業員工辦公環境外,如何對待被資遣的員工,可能會成為社會討論的議題,社會責任、永續經營的概念,是今年企業經營、投資聚焦的重點;因此,「抗疫」題材發行的債券一躍成為發行最大宗,達1190億美元的規模,隨疫情2次來襲催化,ESG概念債券的發行還會更上一層樓。

全球央行持續寬鬆貨幣政策,降低融資成本維持市場平穩,催生出這波資金行情,市場對ESG的關注度持續提高,資金顯著流入ESG企業債券市場,預期在政策面和資金面的支撐下,可樂觀看待ESG債市中、長期表現,將ESG納入核心布局,讓它幫投資人穩定賺錢。

這次疫情提醒大家反思ESG投資的重要性,更催生出「抗疫債券」(Pandemic Bonds)的發行;所謂的「抗疫債券」較嚴格的定義是指,資金用途至少有一半是用來做為抗疫之用,包括改善公共衛生、研發疫苗或貸款給受疫情影響的企業,就可叫做「抗疫債券」。而抗疫債券的問世,也可望帶動歐洲、非洲地區對ESG債市的重視,預期帶動ESG相關概念債市的蓬勃發展。

受到疫情影響,ESG企業債指數(彭博巴克萊MSCI全球社會責任債券指數)一度受到拖累而下跌,但隨著疫情趨緩、全球央行接連降息、以及流動性改善,ESG企業債指數從3月下旬展開反彈並一路回升,至7月中旬漲幅約5%,預期在ESG投資浪潮的推動下,ESG企業債下半年還有投資契機。

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