市場觀察: 美國經濟穩步復甦,美國7月ISM製造業指數跟服務業指數延續上個月的樂觀表現,站穩象徵景氣擴張的50點大關之上。7月美國ISM製造業指數升至54.2,高於市場預估;7月非製造業指數則報58.1,同樣優於市場預期,並紛紛創下一年多來新高。就業市場持續好轉,7月非農就業人數增加176萬人,失業率降至10.2%。初領失業金人數亦出現明顯下滑,上周美國初領失業救濟金人數減少24.9萬人,減為119萬人,為新冠疫情開始蔓延以來最低水準。

盤勢分析:

加權指數第三季突破歷史新高紀錄,現階段台股上檔已沒有壓力,加上科技族群旺季效應明顯,以及國際股市續強、資金充沛等利多因素影響下,維持先前看法:短線上不需要預設指數高點。惟第四季全球疫情狀況仍不明朗,疫苗也尚未問世,加上美國總統選舉開始進入倒數計時,諸多不確定性增加的情況下,不排除出現漲多回檔壓力。

台股本波的強勢表現,主要建立在強健的基本面之上,且在資金充沛、景氣良好、信心穩定,與國際市場走勢偏多等條件下,預計大盤未來仍處於震盪向上格局。但若盤面開始出現利多不漲或爆量收黑之情形,就需要提高警覺。後續首先觀察美國科技類股走勢,只要美國科技類股持續走強,則台股跟漲機率高。其次則需觀察台幣匯率,如台幣維持強勢,顯示國際資金仍持續流入台灣,亦對股市有利。

操作建議:

科技族群依舊是今年成長主軸,尤其看好去美化概念股及高階半導體族群兩大成長主軸。主要受惠美中貿易戰轉單效應,以及國內高階半導體製程持續優化,吸引國際大廠紛紛下單,整體半導體相關族群可望雨露均霑。

而近期多家IC設計大廠於法說會上亦釋出正向訊息,看好下半年業績成長,包括5G手機、WiFi6、TWS晶片等,均呈現大幅成長趨勢。其中去美化概念股來自中國5G手機晶片拉貨帶動,相關IC設計、矽智財IP廠業績持續優於預期,帶動近期股價表現強勢,預計在長線需求強勁下,相關族群股價可望維持強勢。

受惠晶片效能及微縮製程不斷提升,國內高階半導體族群受惠程度最大。因為疫情造成的生活及消費型態改變,帶動雲端需求的上升,加上下半年蘋果新品發表,均有利於高階半導體需求持續向上;看好受惠族群如晶圓代工、IC設計、半導體設備以及ABF載板等族群。傳產部分持續看好自行車族群,歐美市場需求依舊強勁,今年獲利有機會在傳產族群中逆勢成長。

另也可留意新能源產業,包括風電、太陽能族群,主因股價位階基期相對偏低,同時具備政策面支持及中長線成長性等題材。

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