越南從中美貿易戰開打後,就成為世界關注的焦點,今年初則因為防疫有成搶占媒體版面。中信投信認為,越南除了正站穩世界工廠2.0的地位之外,更值得投資人留心的,不只是製造力的升級,而是發展「路徑」,跟台灣、中國驚人的相似。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,未來十年是越南的「黃金十年」,因為越南正在重演中國、台灣的發展路徑。越南就像30年前的台灣、15年前的中國,當年兩國的經濟演化方向都是出口貿易起家,從衣鞋、紡織等傳產跨足到電子、科技業。近年遷入越南的產業正是以電子、科技業為大宗。

越南手機、電子產品的出口已經從十年前的個位數,增長了數倍,到40%。

張晨瑋進一步分析,越南人年均所得預料將於2021年突破3,000美元,根據國際貨幣基金研究,這代表越南即將進入「第一階段消費升級」的甜蜜點。如果對照台灣、中國的股市成長軌跡,人均年所得3,000美元,也可能是股市起飛的起漲點。

1980年代,台股加權指數從600點漲至12,000點,或是中國上證指數,從1,000點升至6,000點歷史高位,都是人均所得介於3,000美元上下的時候;換句話說,人均所得3,000美元,可能是一個國家人民財富終於轉進股市的關鍵拐點。

台灣、中國的黃金時期已經過了,但越南的才正要開始。放眼全球,股市點位還在千點以下,疫情時期還呈現明顯成長動能的市場,除了越南股市,幾乎找不到第二個。

張晨瑋認為,除了股市評價仍便宜之外,最重要還有越南政府近年積極施行國進民退,且每次國企民營化都為股市行情帶來一波高潮。以2002年至2007年,越南第一次實施國企民營化為例,胡志明證交所指數在這段期間從300點漲到1,100點,足足翻了幾乎快四倍。

2019年,越南總理阮春福已經批准,預定在2020年底完成另外93家國有企業的改制,考量現在正是市場資金有史以來最氾濫的階段,越南股市的未來表現,實在令人充滿期待。

中國信託越南機會基金為境內第一檔「高純度」越南基金,由中信投信聯手當地最「元老」的外資資產管理公司Dragon Capital合作。

Dragon Capital投資於越南股市的額度是外資資產管理公司中最高,同時,也是全球第一檔(也是全球規模最大的)越南基金的發行人。

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