受美加大華為制裁力道,台股18日未能衝關萬三,指數拉回修正,電子股成重災區。不過,值得注意的是,技嘉(2376)、華擎(3515)挾帶下半年顯卡、主板旺季效應題材,股價逆勢吸金,躍居盤面焦點。

技嘉第二季雖為主機板淡季,但因居家上班訂單大增,加上伺服器出貨旺,帶動營收、獲利跳增,稅後淨利11.7億元,季增71%,且較去年同期大幅成長143%,EPS 1.84元,超乎市場預期,今年前七月營收年增率達35%,也明顯優於其他同業。

此外,市場看好NVIDIA下半年將有兩年一次的大改款GPU Ampere推出,加上英特爾新一代CPU Comet Lake持續發酵,AMD 7月開賣Zen 2架構的Ryzen 3000XT桌電CPU,有利技嘉第三季業績持續向上,預估單季營收較第二季將有雙位數增幅,且毛利率上升態勢延續,獲利成長動能續強。

華擎受惠主機板、顯示卡、 伺服器三大產品線出貨動能強勁,尤其主機板在第二季新品陸續上市,產品出貨量、單價及毛利率同步提升,顯示卡則因基期偏低,成長幅度仍大。第二季因產品線毛利率改善,加上客戶分攤部分運送成本,毛利率提升至21.16%,單季稅後淨利3.32億元,EPS 2.75元。

展望後市,華擎主機板、顯示卡因旺季到來,整體需求仍強,法人預期成長動能可望延續至第四季,且整體來看,第三季營收可望優於第二季,下半年營收可望較上半年成長雙位數以上,隨著AMD市占率持續提升,公司營運成長性可望優於產業平均。

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