台積電可能受惠英特爾CPU外包商機利多激勵下大漲,帶領台股強力突破1990年12,682高點,創13,031點歷史新高點,不過因台積電急漲和20日線及季線正乖離率大幅拉升至28.5%及44.9%,連帶也使大盤和季線正乖離率拉大至13.1%過熱階段,引發短線獲利賣壓湧現,日K線出現3,489億元大量收黑,從7月底開始進入中期漲多高檔震盪走勢,9周KD值一直在80以上高檔鈍化,表現相當強勢。

川普為了年底總統大選及轉移防疫不力焦點,一直升高美中緊張情勢,美中關係趨緊張干擾近期國際股市表現,美國除宣布將下架TikTok、微信等應用程式外,更進一步對華為新的限制措施,將覆蓋華為可能尋求從第三方設計公司購買的現成設計產品,使得之前因華為轉單題材大漲的聯發科,未來恐無法出貨華為衝擊而重挫,華為相關概念股也紛紛大跌,並拖累台積電等其他電子類股走勢,大盤面臨自8,523低點反彈以來較大的修正壓力。

大盤8月中旬拉回,相繼跌落20日線、上升線及7月28日3,489億元大量低點12,533點支撐,但指數跌落年初12,197高點後,低點未至上揚的季線即抽腳反彈回20日線上,周K線留長達463.84點下影線,除止跌跡象明顯外,也表示季線支撐強勁,由於大盤彈回20日線附近,化解20日線反轉向下壓力,9周KD值仍維持在80以上高檔鈍化,中期只是漲多震盪,趨勢上並未明顯轉弱。

半年線在8月份才向上突破年線,半年線、年線、2年線、5年線及10年線再度形成多頭排列格局,月RSI及9月KD值持續向上,月MACD指標的柱狀圖在7月份剛轉正值,月DMI(趨向指標)的+DI在7月份剛向上突破-DI,中長期和長期均線轉多頭排列,月MACD和月DMI等長期指標剛轉強,中長多行情可望延續。

中長期和長期均線轉多頭排列格局,意謂中期或中長期漲幅不小,通常伴隨中期拉回或震盪整理走勢,大盤順應利空拉回換手整理,緩和和季線正乖離過大現象,實有利中長期行情發展;台股7月份月成交量放大至5.32兆元,從台股過去走勢分析,當月成交量暴出大量後,大盤會進入震盪或拉回整理,但量先價行,大盤高檔震盪整理後仍有高點可期,如1997年7月及2007年7月出現5.19兆元及5.031兆元的月成交大量後,接下來都續創高點,只是高點的幅度有限,推估大盤漲多高檔震盪後,應會再攻13,031高點,只是能比13,031點高多少待觀察。

從周RSI和9周KD值表現超強勢來看,大盤通常高檔震盪後會再攻高點,一般如6周RSI彈升至90以上,接著12周RSI也彈升至80附近,或9月KD值也彈升至80,就是大盤中期或中長期真正過熱,指數再持續上漲機率低;目前6周RSI降溫拉回至75.7附近,12周RSI在70.1上下,12月RSI上升至65.26,都尚未達非常過熱有反轉疑慮階段。

雖然美中情勢緊張影響股市,川普選前也會不斷出招對付中國,如美又打算封殺半導體設備出口中國,不過川普向來作多美股,應該也不希望美股在選前大跌,中國鷹派官媒環球時報表示北京絕不希望此時發生戰爭,中、美、台都應為緩解台海緊張局勢做出努力,中國面對美國不斷打壓挑釁,態度轉趨溫和,美中關係應不致擦槍走火,進一步惡化衝擊全球股市;美股四大指數表現強勢,9周KD值維持高檔鈍化,S&P500指數、NASDAQ指數創新和費半指數近期都創歷史高點,多少舒緩華為管制對台股電子股衝擊,支撐台股高檔震盪走勢。

短線融資上升速度快,當沖比例上升至39.4%上下,創今年新高,籌碼面相對較浮動不穩定,大盤有必要震盪換手消化短線浮額;目前20日線目前在12,750點,接下來扣抵12,513點至12,913點高指數區,除非多頭強攻至13,000點以上,20日線漸轉為緩升或走平,不會有太強助漲力道,大盤短中期可能在20日線上下200點至300點間高檔震盪,震盪後應可挑戰13,031高點,低檔13周季線支撐9月份漸上升至12,300點至12,400點間,上檔較大壓力在11,097點及12,197點高點連線約13,200點(未來漸上移),建議在區間來回操作,留意基本面和技術面都強勢個股,或短多低基期補漲輪漲股。

#拉回 #高點 #震盪 #大盤 #台股