美銀證券指出,IT需求優於預期,電視終端銷售也比原先估計更暢旺,雙雙支持LCD面板單位售價,趁面板雙虎獲利順利轉盈之前,現在是絕佳布局時機,將友達(2409)、群創(3481)推測合理股價升至13.6與11.8元,展現低價股絕地大反攻氣勢。

面板雙虎過去幾個交易日表現凌厲,群創因股價在雙虎中較低,甚至一度改寫日成交天量、強攻漲停,友達更是不遑多讓,穩居摩根大通、本土投顧龍頭等對台系面板廠投資的首選。

美銀最新調查顯示,新冠肺炎情勢尚未完全緩解,在家工作的強勁需求仍在延燒,27%的受調查者計畫添購新筆電、平板來升級居家辦公環境。從LCD面板製造商的角度出發,友達與群創第四季來自IT需求會持續強勁,不僅符合友達先前對IT需求表現的預期,亦證明市場仍遠遠未達飽和狀態。

再從報價表現來看,LCD面板單位售價強漲,32~65吋LCD於7、8月漲價幅度超越市場預期達33%,而且由於供給吃緊,一來毛利率較佳的顯示器、NB面板可維持強勢,推估面板單位售價9月再漲3~5%;二來放眼第四季,因南韓廠商縮減產能,報價不太可能出現明顯修正。因此,受益於單位售價強勁的帶動,美銀高度看好面板製造商第三季恢復元氣,獲利由虧轉盈。

高盛證券針對友達說明,mini-LED終端產品價格是一般LCD產品的4~6倍,友達是現在唯一擁有mini-LED面板量產能力的面板製造商,專注在高階顯示器與筆電上,是其獨特競爭優勢。

摩根士丹利同樣青睞友達投資價值,並指出,電視、IT與車用需求第三季愈來愈好,尤其IT需求勢頭可延續到第四季,成為結構性利多,且因需求強悍,庫存水位也正常,甚至比正常水準稍低。友達不但短期獲得面板漲價支援,產業供需狀況自2020年起更為平衡,更將提供友達進一步重新評價(re-rating)空間。

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