做為大陸A股「價值型投資」參考指標的全國社保基金,2019年度投資報酬率達14.06%,創下2015年以來最高,也遠高於社保基金自2000年成立以來年均8.14%的投資報酬率。

新浪財經報導,全國社保基金理事會11日公布2019年度報告,該年度社保基金權益投資收益達人民幣(下同)2,917.18億元,投資報酬率達14.06%;2019年底,社保基金資產總額2.63兆元,較2018年底增長17.59%。

社保基金理事會相關負責人表示,2019年社保基金密切跟蹤國內外宏觀經濟、資本市場形勢和政策走勢,不斷提高資產配置的有效性。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出,社保基金在投資風格上注重長期投資、價值投資,近年其投資報酬率波動幅度收窄,說明投資水準與管理理念不斷成熟。

做為全大陸的「養老錢」,2000年8月全國社會保障基金理事會正式成立,並在2001年7月首次進軍A股以來,社保基金因其屬性不同於其他投資機構,不以炒短線與追求高報酬率為目的,而是扮演著穩定市場的角色,因此其持股動向成為A股中長線投資者的重要參考。基本上,社保基金注重個股的基本面,尤其是流通性和獲利能力,並偏好大市值公司。

以2019年為例,年初A股指數一路狂升至4月19日的3,270點,累積漲幅達30%,但因大陸經濟成長面臨沉重下行壓力,加上中美貿易戰轉烈,A股市場震盪頗大,社保基金大力增持官方支持與行業趨勢轉強的股票,諸如醫藥、科技、化工、大消費概念等,最終獲好成績。

再以2020年上半年來看,第一季大陸受新冠肺炎衝擊影響,A股3月份曾跌破2,750點,當時社保基金進場護市掃貨,在其增持的股票中,具基本消費概念的食品飲料股就達24家,占比達24.5%;其次是與疫情相關的傳媒行業,以及基建概念的鋼鐵業。

2020年第二季隨著大陸疫情趨穩,A股大幅反彈,社保基金持股轉向多元。該季度其重點持有的72檔個股中,有67檔上漲,漲幅超過50%的多達16檔,最高漲幅達457.7%。

# #注重 #投資報酬率 #水準 #增持