啟碁(6285)受惠於5G與WiFi 6新產品今年下半年起陸續放量,再加上車用客戶出貨遞延需求與新專案出貨明顯回溫,法人看好啟碁今年第四季營收可望回神,年增率有望由第三季的小減轉正。

啟碁因應中美貿易戰所需,展開越南與台南新廠佈局,隨著新廠稼動率提升,第二季單季毛利率回升至11.7%,創下去年第三季以來的新高,單季EPS達 1.03元也較首季的0.64元,出現逾六成的成長。

迎向下半年,隨著旺季到來,啟碁7、8月的營收續升溫,分別以56.08及56.06億元,拿下歷史第四及第五高,連帶累計前8月營收397億元,也拿下歷史次高。

法人指出,啟碁7、8月合併營收112.14億元,已達成去年第三季177.4億元的63.2%,雖然9月仍有機會維持高檔表現,但與7、8月的營收差距不大,單季營收有望挑戰170億元,季增率逾一成,仍難超越去年第三季寫下的單季新高佳績,惟年減幅度有機會限縮在低個位數。

不過,受惠5G與WiFi 6新產品今年下半年起陸續放量、車用市場回神,其中車用營收佔比有望從第二季的19%起飛向上挑戰30%,再加上第三季營收規模放大,均有助於第三季毛利率續揚,有望站穩12%。

啟碁第三季因產品組合轉佳,推估毛利率應略優於去年同期的11.6%,儘管營收規模不敵去年同期,但獲利表現應與去年同期的EPS達1.44元相差不大,應有機會站上1.3元。

展望第四季,法人指出,雖然旺季已經過去,第四季的營收僅會較第三季微減,仍將維持低個位數的季減率,不過因去年第四季營收僅160.58億元,基期較低,今年第四季年增率有望翻正,全年營收將會落在610~620億元間,小輸去年的622.4億元,穩居歷史第二高。

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