IC載板雖然話題火熱,但漲多回檔盤整,加上先前發生大陸廠火災,以及華為禁令開始發酵,欣興(3037)近期股價略顯平淡。法人指出,預估火災的影響非常有限,而華為禁令主要影響在手機上,長線仍看好ABF載板和BT載板持續為欣興帶來的獲利貢獻。

法人指出,欣興昆山廠鼎鑫電子一廠日前發生的頂樓火災事件,該廠主要生產消費、汽車、工業等相關應用的傳統板,鼎鑫及鼎鑫一廠今年上半年營收,分別約占欣興合併營收16%及6%,後續協商完將開始認列保險補償,且部分營收預期能由黃石廠來彌補,因此整體衝擊非常小。

華為禁令方面,BT載板和HDI可能需時間調整,而ABF載板則影響較小。法人認為,由於該禁令主要影響的應用是手機,所以BT和HDI可能略有影響,ABF則因客戶分散,且不需額外認證,頂多單價因客戶訂單調整而變化。

法人表示,欣興日前在受邀的投資論壇中提到,BT載板有多項新案進行中,預期第三季需求持平,應用來自手機和記憶體相關;整體手機出貨量則保守看待,係因為5G手機的HDI線寬線距變化不大,且存在價格下跌問題;傳統板下半年則進入傳統旺季,其中車用有看到回溫,遊戲機及消費性電子需求亦提升。

欣興對於各產品第三季線稼動率預估為,PCB從70~80%提升到80~90%;HDI從65~85%提升到75~90%;載板依然維持高檔在75~80%;軟板是下降至小於70%。產品應用看好手機受惠新品拉貨,需求升溫,NB/平板需求也樂觀,伺服器、網通、基地台則是一直都強,另consumer、gaming等類別都有需求,因此看好第三季相對是旺季。

欣興先前法說會上提到,除了軟板稼動率會稍微疲弱,其他產線稼動率都會拉升,整體是進入傳統旺季的氛圍,惟新台幣升值可能會有影響,須納入考量。而軟板因為客人較集中,容易受到客戶需求影響,不過該廠本來就不大,也不是主要獲利的廠,因此可趁勢陸續調整。

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