總經與市場分析:

回顧近期歐美經濟數據,美國8月新屋開工戶141.6萬戶,低於市場預期的147.8萬戶、8月營建許可147.0萬戶,同樣低於市場預期的152.0萬戶。另美國9月NAHB房屋市場指數83,高於市場預期與前期的78,並改寫指數編列35年以來最高紀錄;若從分項來看,單戶房屋銷售現況指數、未來六個月銷售前景指數,及潛在買家數量指數皆創下歷史新高。

同時美國8月成屋銷售為600萬戶,年增幅10.5%,連續第二個月年成長,數據創下2006年12月以來最高。由於2007~2009年經濟衰退期間,美國新屋量急劇減少,且至今仍未恢復到金融危機前水準,加上新冠疫情影響建案進度,使得供給更為吃緊,根據NAR數據,7月美國待售餘屋去化所需時間僅3.1個月,低於6月的3.9個月和去年同期的4.2個月,在供給吃緊的情況下,同步推升成屋銷售平均價格首度突破30萬美元,造就當地房地產市場持續火熱。另一方面,市場擔憂美國政府因為預算透支而關門,近日民主黨眾議院議長宣布已和財政部長就臨時支出法案達成協議,將提供美國政府運作所需的資金至12月初,暫時緩解閉門危機。

台股投資方向:

美股四大指數近期皆呈現回檔,現階段皆在季線附近震盪,其中受到全球疫情確診人數持續創高,加上美國金融股洗錢案利空影響,近期舊經濟相關的傳產、金融類股表現較弱,而在AMD及Intel相繼獲得華為出貨許可證情況下,領先修正的科技類股則是有打底止穩的跡象。

台股技術面,繼美國四大指數跌破季線後,加權指數不敵法人賣壓,同樣也回測季線,且期貨逆價差仍高達將近百點,而外資於期貨多單口數僅剩1萬餘口,顯示短線看法相對偏空,特別是今年以來唯一累計買超台股的投信法人,在指數區間漲幅已大及季底績效結算壓力下,9月開始也轉為賣超,加上融資則是自第三季起反向增加約200億元,籌碼稍凌亂。

加權指數本波多次挑戰歷史高點不成,轉為修正格局維持大箱型整理,而在短期均線下彎且成交量能偏低,且當沖比重不降反升維持在2成上下,更顯示願意留倉意願偏低,股價續航力變差,不利於多頭再度上攻,操作上建議等待止穩後再動作。

選股部分,根據研調機構HIS數據顯示,9月面板報價續漲,且大尺寸漲幅較8月持續擴大,除了來自於需求端的持續回補,供給端則是在韓廠相繼退出之後,供需比更為健康,群創、友達下半年以至於2021年營運漸入佳境,目前股價淨值比依舊偏低,值得觀察;其他如能見度高的風電族群、抑或是進入備貨旺季低基期的蘋概類股,同樣可以留意。

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