根據境外基金資訊觀測站統計,8月國內投資人持有金額增加比率前十名的全球固定收益型基金中,五檔債券具特殊性或主題型色彩,包括伊斯蘭債、邊境市場債、綠色債、短期債、通膨連結債,凸顯國人對債券基金偏好,已非純粹就傳統高配息新興債或高收益債為主要考量。

理財專家表示,8月以來債市震盪加劇,中長天期的保守型或高評級債券,一度反應通膨上升擔憂而受挫,債信較差的信用風險債受中美關係緊張、全球疫情仍嚴峻、企業違約等利空測試。具特殊主題性的基金,漸受投資人青睞,且基金短中長期績效不遜於傳統或核心的債券類型。

其中富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金8月持有金額較前月增達32%,近一個月原幣報酬達0.78%居領先。

該基金在去年引進在台銷售,為目前台灣唯一一檔境外伊斯蘭債基金,第一季全球各信用債市受疫情衝擊崩盤時,該基金展現抗跌,漸獲投資人肯定。

其他投資熱度增加的如M&G短期優質債基金和富達全球通膨連結債基金,反應投資人對通膨未來可能上揚的擔憂。理財專家指出,安聯綠色債基金以綠色債為投資重心,呼應全球環保意識趨勢,NN(L)邊境市場債基金主要投資於低度或中度收入開發中國家。

展望後市,主要券商認為,美國11月初大選前,市場氣氛恐偏向風險趨避,風險性資產應較難延續第二季以來的大漲行情,諸如摩根大通和摩根士丹利證券9月報告,均提及美國大選期間的不確定性加劇,建議降低一些部位曝險。

理財專家強調,由於信用債市已歷經五個多月的大漲,評價面實已偏貴。在可預期的第四季市場震盪將加劇下,或可參考過去幾波市場修正時,波動較低或較抗跌的債券資產進行防禦配置。

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