江蘇太倉一家外企,德國工程師在生產線上調試設備。(新華社資料照片)
江蘇太倉一家外企,德國工程師在生產線上調試設備。(新華社資料照片)

大陸官方不斷出招吸引外資,例如日前宣布降低QFII(合格境外機構投資者)、RQFII(人民幣合格境外機構投資者)准入門檻。外商分析師指出,新制度從根本上解決了境外機構投資者投資中國市場的主要瓶頸,將極大激發其投資中國市場的興趣,進一步提升A股市場的機構化及國際化。

瑞銀中國全球金融市場部主管房東明指出,此次QFII新規的出台,是繼滬深港通,國際三大指數納入A股後,另一項將大幅拉動海外資本流入中國市場的重要舉措;此舉將帶動更多中長期資金,包括對沖基金,另類投資基金等直接地進入中國市場。

私募期貨期權都OK

大陸日前公布的《QFII、RQFII辦法》及配套規則修訂內容主要涉及兩方面:一是降低准入門檻,便利投資運作,將QFII、RQFII資格和制度規則合二為一。放寬准入條件,簡化申請文件,縮短審批時限,實施行政許可簡易程序;取消委託中介機構數量限制,優化備案事項管理,減少數據報送要求。

二是穩步有序擴大投資範圍。新增允許QFII、RQFII投資新三板掛牌證券、私募投資基金、金融期貨、商品期貨、期權等,允許參與債券回購、證券交易所融資融券、轉融通證券出借交易。

滿足多樣化訴求

房東明分析,投資範圍的擴大,能滿足各類國際投資者更直接參與A股市場的多樣化訴求,給優質的新三板掛牌公司提供了國際投資者和更佳的流動性,讓其真正的價值能夠得到體現;可投資債券回購將提高資金利用率、平衡風險與收益,完善QFII進行債券投資的交易機制。

可投資私募投資基金,將激發大量境外資金從新的角度考慮大陸證券市場的投資;可投資金融期貨將會給投資者提供便捷的避險工具,有助於吸引長期及多元化投資者;可投資商品期貨將減少境內外商品差價,更好地實現商品期貨的價值發現功能,促進境內商品期貨市場和實體經濟的健康發展;可投資期權將提升衍生品市場的投資者多樣性,增強價值發現的能力。

隨著未來更多交易所期權標的上市,以及更多的投資者參與到場外期權交易,大陸期權衍生品市場將進一步健康發展;可投資融資融券將顯著提高投資者的交易便捷程度,極大便利證券及資金流轉,提升資金利用率。

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