台灣權王
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台股大幅度回檔後,誰來領軍台股反攻成新鮮話題,大型研究機構電子、傳產不偏廢,看好億豐(8464)第三季財報可望優於預期、2021年展望仍樂觀,以及創意(3443)成長趨勢明確,雙雙給予「買進」投資評等。

億豐股價9月上旬一度出現明顯修正,現則反彈保持高檔整理,法人指出,億豐8月營收大幅優於市場預期,年增11%、至24億元,此外,月營收增長動能多來自高毛利率客製化產品,研判有助第三季產品組合優化,帶動毛利率提升。本土投顧龍頭看好億豐第三季本業可望優於預期,第四季至2021年1月訂單展望樂觀,上調2020、2021年獲利預期,目標價拉高到410元。

億豐7~8月營收高於市場第三季營收預估9%,主因標準化產品雖因去年第三季基期較高,所幸前二大客戶Home Depot與Walmart訂單仍然年增,預計整體標準化訂單仍溫和增長;其次,客製化百葉門產品在5月解封後,銷售狀況提升,且客製化軟質窗簾需求仍佳。預計9月營收與7、8月差異不大,法人預期第三季營收年增5~7%。

法人引用億豐經營管理階層意見,第四季至2021年1月的標準化產品訂單已陸續確認,需求仍然強勁,此外,以生產客製化產品為主的墨西哥廠已在第三季投產,陸續將貢獻10月營收。展望2021年,產能目標年增10~15%,增長動能來自柬埔寨廠與墨西哥廠。

創意方面,儘管上半年受疫情影響,部分案子遞延、加上因認列策略性案件導致獲利不佳,然投顧大行認為營運最差狀況已過,下半年隨網通、人工智慧(AI)、高效能運算(HPC)相關案子設計定案並進入量產,營運將明顯轉佳,其中,NRE為短期亮點,預估NRE營收貢獻相較上半年倍數成長,營收占比提升至四成,除了有助短期獲利改善外,亦隱含後續量產之契機。

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