經過8至9月的消費、醫療與科技三大類股輪動整理,迎接10月長假消費旺季來臨,截至9月30日收盤,滬深300指數跌勢回穩,收跌0.1%報4,587.4點,創業板指數則是收漲0.44%,收報2,574.76點。前兩個月的修正整理,加上「十四五」方向漸見明朗,政策拉抬,在消費、生技醫療和科技三類產業輪動回彈,建議分批布局,長期投資。

由國際市場觀察,各國政府無不持續量化寬鬆,增加貨幣供給,希

望提振經濟表現。無獨有偶,美國也同樣瞄準就業市場與通貨膨脹指數,預期將維持低利環境一段期間二~三個月,升息一直到2024年之前不會出現。

全球公衛危機的狀況仍不明朗,雖然疫苗研發預期第四季將有進度,經濟表現一定程度上將取決於全球新冠肺炎疫情的後續發展。雖然疫情擴散狀況,將持續影響全球經濟、就業和通貨膨脹,但中國目前感染人數不到9萬人,遠低於歐美上百萬感染數,內部控制情況良好。

筆者認為,經過2020年之後,全球整體經濟大環境將不同的變化,過去2000年起市場認為的科技類股是3C,例如:Computer(電腦)、Communication(通訊設備)、Consumer electronics(消費電子產品),隨著全球快速發展的情況,現今市場中的科技股,已經不再是過去認為的3C,後續應該投資與關注於3A(AI人工智慧、Automation自動化、Automobile汽車)的新趨勢表現。

市場經過第三季的整理,由第二季起漲多的科技類股先領軍修正,再延伸至生技醫療與消費類股,近兩個月分批以盤代跌的模式,持續進入整理格局,所幸修正已經告一段落,操作上於8月底至9月初開始陸續回補跌深且具價值面,後續有機會的科技類股。

不僅如此,筆者認為中國「十四五」同樣瞄準未來科技走向的3A新方向,10月份中共19屆五中全會將研究制定「十四五規劃」。

根據外媒報導,北京擬於2021至2025年期間大力支持發展第三代半導體產業,已承諾2025年將對包含無線網路、AI在內的技術領域投入約1.4兆美元,政策方針也引領經濟走向,建議投資人不能錯過。

短期內,筆者認為消費、科技與周期類股於9月回檔是短期整理,未來科技與消費占主要投資逾50%以上重要比重。而看好產業方向,如自產自製晶片、自動化生產、電子原材料、新能源車等科技新領域,除了消費與科技類股外,筆者也認為第四季因金九銀十的消費旺季來臨,像周期屬性個股也有跌深反彈的趨勢,已分批開始回補買進各行業之龍頭標的。

展望第四季,繼續看好中國基本面、政策面、籌碼面、估值面長期投資價值浮現,宏觀數據於第二季落底,逐漸走出疫情陰霾的前提不變,中國政府推動新能源車預計五年計畫成長五倍,至2025年市場規模將是目前25倍,故筆者建議投資人不妨利用定期定額方式中長期布局,或者搭配逢回單筆加碼介入,積極參與中國市場慢牛成長的新機會。

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