美國總統川普確診新冠肺炎,市場信心再度受到挑戰,蘋果新品、台積電、大立光緊急護駕:瑞穗證券看好新iPhone出貨在即,遞延效應讓2021年首季淡季不淡,上調整體iPhone於2020、2021年出貨預期至2.12與2.25億支;台股雙王台積電與大立光法說將接連登場,同步燃起市場期待。

瑞穗證券基於既有iPhone與即將發表之新iPhone兩大產品線,作為調升整體iPhone出貨量的立論基礎,首先,iPhone SE與11銷售不錯,蘋果又有策略性的拉動庫存,其次,新iPhone 12系列遲到約一個月原本就在預料之中,就算影響第三季出貨量,第四季出貨卻可逆勢放量,力度將延續到2021年首季,屆時出貨量將強勢增長44%。綜合以上考量,瑞穗把2020、2021年iPhone出貨量由1.99、2.2億支,調升為2.12與2.25億支。

以賽亞研究(Isaiah Research)則提出三大論點,研判iPhone 12系列新機於2020年出貨將達7千萬支:一、新機款入門價很可能維持與iPhone 11相去不遠,以衝刺出貨量;二、主要零組件(應用處理器、面板、鏡頭等)量產出貨順利;三、對果粉而言,初代5G款iPhone很可能掀起換機大循環。

台股雙王台積電、大立光2020年以來股價走勢兩極化,隨大立光法說會將於8日、台積電法說將於15日相繼登場,蘋概股中的落後代表與強恆強兩大指標企業釋出的訊息,勢必吸引法人投入最大關注。

台積電不單單只握有蘋果應用處理器大單,還有聯發科、超微(AMD)、Nvidia等大客戶挹注,廣發證券執行董事暨海外電子產業首席分析師蒲得宇並預期,英特爾PC CPU若全委外代工,其整體潛在市場可為台積電營收帶來27%向上空間,高度看好台積電2021年營收、獲利表現更猛。

外資圈目前對台積電看法幾乎全數是正面,在即將到來的說會中,目光焦點將會擺在先進製程產能利用率、先進封裝事業營收成長性,以及中美貿易關係緊繃的進一步影響。

大立光與台積電相反,是台股、蘋概指標股中的弱勢代表,不過,大立光7、8營收都繳出月增成績單,其經營管理階層亦研判9月會較8月成長,讓外資暫時放下心頭大石。大和資本證券科技產業分析師黃奎毓指出,受制於華為智慧機出貨風險,身為主要鏡頭供應商的大立光受衝擊恐不可避免,下半年至2021年上半年展望或較疲軟,惟鏡頭長線升級趨勢不變,股價位處低檔創造長期布局的機會。

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