受惠於十一長假提前拉貨效應,加上華為禁制令生效之前的補貨潮,被動元件廠9月營收可望續揚,個別廠商不排除挑戰單月新高紀錄,累計今年第三季營收可望符合預期,展望第四季,法人看好車市回溫、智慧型手機重啟拉貨等兩大成長動能。

大陸十一長假今年合計長達八天,長假效應之下,不少下游廠提前拉貨,因此電子業9月營收表現可望突出,被動元件廠9月營收表現也有機會受惠,指標廠商9月營收表現頗受期待。

此外,華為的禁制令已經在9月15日生效,為了續命,華為在禁制令生效之前大力回補各類零組件貨源,禁制令生效之後,華為新機雖受到衝擊,但是其餘韓系、陸資手機廠牌為了爭取華為釋出的市場空缺,逆向加碼零件備貨量,也意外成為上游零件廠的大補丸。

本周開始,被動元件廠將陸續公告9月業績,法人點名,國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)、今展科(6432)、奇力新(2456)等廠9月營收可望持續成長,整體第三季業績也將符合期待。

展望第四季,在車市回溫、智慧型手機重啟拉貨潮之下,法人看好兩大動能,尤其電動車大廠特斯拉(Tesla)公布新一季度的交車量,突破13萬輛,超過市場期待,全年交付量50萬台目標可望達陣,業界統計,平均一台電動車對MLCC消耗量約1.2萬顆,約當1萬支手機的MLCC消耗量,以特斯拉今年交車量計算,估對MLCC消耗量將上看60億顆,加上其餘品牌電動車、汽車電子化等需求,車市從疫情中走出谷底,將有利於平衡被動元件供需。

另蘋果iPhone 12預期將於10月發表,由於5G手機版本對MLCC消耗量將提升20%,預期將達1,200顆以上,蘋果供應鏈之一的村田,自今年8月開始已經進入滿載階段,日商京瓷的產能也被蘋果包下;法人看好,車市回升、智慧型手機重啟拉貨之下,對於第四季被動元件需求發揮支撐效果。

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