最近美國聯準會利率決策會議,宣布維持基準利率於0~0.25%區間不變,且預估將維持至2023年底,市場須做好面對長期低利率的準備。投信法人表示,低利率環境持續,收益型資產仍具魅力,推升資金向債券型基金靠攏。

綜觀全球債券當中,亞洲債券規模約2.3兆美元、占比約25%,但目前投資亞債的規模僅佔台灣整體債券基金規模的4%,台灣投資人的資產配置明顯低配亞債,以亞債的收益特性看來,亞洲債券將是低利時代收益核心優選之一。

凱基新興亞洲永續優選債券基金預定經理人陳建銘表示,評估目前時機上,投資亞洲債券深具三大潛力,第一是在低利率環境下,收益型資產具備魅力,推升資金向債券型基金靠攏,加上今年以來債市當中,亞洲債券漲幅約4.94%,超越投資人常見的美國高收益債漲幅1.44%、新興主權債的1.34%,未來更看好亞洲債券的隨漲機會。

第二是亞債的評價面相對便宜,目前長線利基點浮現。根據統計,亞洲債券上漲季度出現機率為76%,下跌季度出現機率為24%;亞債上漲季度平均報酬率2.8%,呈現相對穩健的收益空間。第三是除了抗震隨漲的投資特性,亞洲債券中發行美元債券的公司涵蓋不同的產業類別,從投資等級債中較大宗的產業包含銀行、能源、化工、科技、公用事業等,其中不乏許多產業龍頭或是國營企業,有助於分散產業配置,兼顧攻守俱佳的投資效能,非常建議投資人將新興亞債資產納入核心配置當中。

群益亞洲新興市場投資級債券基金經理人李忠泰表示,今年全球政府積極推動財政或貨幣寬鬆政策,為經濟中長期發展和股市表現帶來助益,在當前資金流動性充沛之下,亞債目前仍具有殖利率較高的優勢,從信評分布的角度來看,新興亞洲債券的投資等級佔比較其他新興市場債券高,顯示亞洲債券平均信用品質較佳。

此外,亞洲地區因為處在降息循環且經濟體質相對穩健,債券因而具有較高的投資價值以及較低的波動,加上新興亞債同時也具備利差大、殖利率高的優勢,在過往市場動盪期間表現相對持穩,具有進可攻、退可守的特性,深具長線投資價值。

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