新冠肺炎疫情未歇,口罩防疫需求持續拉升,恆大(1325)近期擴增機台,將口罩日產能從140萬片提升至180萬片;除醫療口罩外,將積極生產推廣「HEPA」等級的高端過濾材料,增添營運觸角;投資生產N95口罩亦在計畫中。

此外,三芳(1307)因運動品牌廠拉貨回溫,鞋材需求拉升,下半年營收有望逐步成長。三芳指出,Nike第二季僅50~60%下單量,恢復到80~90%,目前越南廠稼動率回升至九成,印尼廠約七成,大陸廠約七~八成。

恆大以生產PP紡黏不織布、PP熔噴不織布以及複合布(SMS、SMMS)為主,先前約四至六成口罩由政府徵收,其他則自行銷售。7月稅後盈餘2.07億元,年增40.4倍,EPS2.39元;前七月獲利9.62億元,EPS11.06元。

政府目前暫定全數徵收口罩至10月底,待雙鋼印實名制口罩供給穩定後,才會重新開放自由買賣;對此,恆大指出,先前未使用雙鋼印生產的口罩庫存不高,庫存去化對營運影響不大。

三芳台灣廠以生產上游原料及醫療材料、運動用品為主,占比15%;大陸廠生產交通運輸、鞋材類,占比15%;越南廠主攻鞋材、運動用品,占比51%;印尼廠則以生產鞋材為主,占19%。 分析師認為,品牌廠近期拉貨漸回溫,三芳第三季營收季增三成,第四季營收可望更上層樓。

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