河南商丘,民眾進行養老保險訊息採集。(中新社資料照片)
河南商丘,民眾進行養老保險訊息採集。(中新社資料照片)

大陸社保基金理財有道,這幾年的規模愈來愈大,最新數據顯示,至2020年上半年止,企業年金基金規模達到1.98兆元(人民幣,下同),加上職業年金基金規模已近8000億元,今年底有望突破兆元。據專家估算,至今年底,大陸年金基金規模將超過3兆元,估計到2030年,將達到12兆至15兆元。

《證券時報》報導,根據人社部披露的2020年第2季全大陸企業年金基金業務數據,至2020年上半年末,建立企業年金的企業達到9.97萬個,覆蓋職工2636.86萬人,積累基金規模達到1.98兆元。

職業年金快速發展

除了企業年金,職業年金作為養老保障體系第二支柱的新生力量,亦呈現快速發展趨勢。2019年2月底,全大陸首筆職業年金基金劃撥至受託人,標榜著大陸職業年金基金營運正式起航。《券商中國》報導,至今年上半年末,職業年金基金規模已近8000億,今年底有望突破兆元大關。

據多位養老金專家估算,至今年底,大陸年金基金規模(含企業年金和職業年金)將超過3兆元。有專業養老金機構人士預估,至2030年,年金基金規模有望達到12兆至15兆元。

可投資港股通標股票

據了解,年金市場快速發展的同時,年金投資範圍預期將進一步打開。今年,人社部已就進一步放開年金投資範圍徵求行業意見,相較於現行年金投資政策,擬從權益投資比例、境外投資、非標投資等方面進行調整,相關新政有望在今年內公布。

這些變動包括權益類資產投資比例上限從30% 提高為40%;允許年金基金投資港股通標的股票;新增同業存單、永續債、非公開定向債務融資工具、資產支援證券、資產支援票據、國債期貨國債以及政策性、開發性銀行債券等金融產品;納入優先股為投資範圍等。

有業內人士認為,年金作為養老金,是典型的長期配置型資金,考核期限過短易使投資出現兩種情形:一方面,投管人在資產配置時更加注重短期絕對收益,忽視對於養老金屬性的長期優質資產的配置,難以獲得長期超額收益。另一方面,在市場波動較大時,投管人迫於排名壓力只能被動加碼或者減碼,給企業的年金配置和增值平穩的運行帶來挑戰。

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