低利率時代,投資想追求收益成為常態,國人以投資高收益債券基金和多重收益基金為大宗。摩根投信表示,隨金融市場進步,收益來源相當多元,不論是股票收益、債券收益或另類收益,投資人可視需求多元化配置。再者,若對高收益債券基金或多重收益基金有興趣,則建議選擇今年表現持續領先、評等較佳的高收益債,用對的方法和正確的心態,就能享受穩健回報。

摩根投信指出,全球景氣受新冠肺炎影響,自二月開始急遽向下滑落,不過在各國政府大力的財政刺激與貨幣寬鬆政策支持並陸續解封下,景氣自四月份從谷底反彈,全球綜合PMI指數7月份50.8,重回擴張階段,慶幸經濟在第二季落底後可望逐季好轉,2021年可望重回成長軌道,預估全球實質GDP成長5%,企業獲利年增率達到29%。

面對嚴峻環境,以美國聯準會為首的全球主要央行,皆大行寬鬆政策,甚至表示到2023年之前都將不會升息。摩根投信分析,正是因為低利環境,推動投資人對較高收益率的需求,以截至今年上半年各類資產收益率來看,高收益債收益率達7.49%,新興市場債約4~5%,投資等級債約1.87%。股票收益率,如新興市場高息股約5.84%,美國高息股有3.62%。另類收益如全球REITs也有3.62%收益率。而經濟在政策力道支持下又逐步回穩,高收益債成尋求收益且願意承擔風險首選。

摩根投信強調,面臨新冠疫情的打擊,趨勢和生活型態快速產生變化,各產業反應不一,科技和醫療順勢強出頭,能源則在需求下滑中承受壓力。因此,不論是投資股票、高收益債或是多重收益基金都是同樣道理,應認清投資標的的價值,避開無法因應趨勢變化之不良標的。只要基金布局能幫投資人把關,挑選優質標的,短期避開如能源等違約率較高的標的,那麼就算短線遭遇市場震盪,但長期投資潛力仍可勝過一時市場衝擊。

摩根投信進一步說明,以旗下的環球高收益債券型基金為例,自2008年成立以來,歷經金融海嘯、歐債危機、美國升息、貿易戰和新冠疫情衝擊,但基金淨值仍能克服這些短線變數,即便短期走跌後也能收復失土再次走揚,長期來看,基金淨值與全球景氣同步穩定向上。

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