印度經濟活動逐漸恢復、官方政策力道支持、維持寬鬆態度,帶動股市回溫,近三個月Sensex上漲近8.46%,在全球主要股市中居冠,連動印度基金展開反攻,近三個月平均上漲9.67%,較佳達二位數的亮眼表現,後續績效仍可期。

群益印度中小基金經理人林光佑表示,印度疫情雖尚未受控,但康復率持續升高,對經濟的影響程度續改善,經濟數據和企業營運脫離3、4月的谷底。根據HIS Markit的印度9月製造業PMI上升至56.8,為2012年1月來最高,第四季傳統節慶消費旺季到,可望進一步推動需求回溫。且印度當地券商預估,企業營運獲利下滑幅度將逐季縮減,高盛的研究也預估,明年MSCI印度指數EPS成長率近24%,股市基本面支撐力道強。

日盛亞洲機會基金經理人鄭慧文認為,據經濟合作暨發展組織(OECD)最新報告,2021年印度經濟成長率10.1%,居全球之冠,隨復工步調持續推進,政策支持力道強勁,央行利率從5.15%降至4%,並計劃維持不變,低息環境利於股市。經濟數據和企業營運脫離最壞情況,股市中呈長期上行格局。

安本標準投信投資長彭炫通指出,印度疫情尚未大幅趨緩,且先前國際機構因其基本面轉差降評,但由於進口導向經濟體特質,先前全球成長放緩造成油價、原物料下跌,印度反而出現經常帳改善,通膨持續降低,在央行降息亦步亦趨下,對整體市場提供動能。

消息面仍將左右印度市場投資情緒,林光佑建議,可採產業分散配置策略因應,因疫情多集中都會區,鄉村相對緩和,且今年雨量正常,播種面積較去年同期擴大,預期夏季收成較佳,可望進一步提振農村收入。政府通過二項有利農民產銷農產品的法案,農村概念、消費相關類股可持續關注,及受疫情影響較小的醫藥、科技股也可多留意。

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