什麼妖股可以3天交易上漲16倍?答案是柯達。柯達?那個做相機和軟片的?沒錯,就是那家用相片為人們寫日記的攝影先趨。這家總部位於紐約州羅徹斯特的國際級攝影器材公司,在最風光時曾在這個人口僅有100萬人的城市裡擁有500棟辦公大樓;但自從數位相機問市就每下愈況,相機功能融入手機後更是雪上加霜。美國政府於7月28日宣佈依照「美國國防生產法」給予柯達公司7.65億美元的貸款,專門用於生產非專利藥品的原料,旨在重修美國本土藥品供應鏈,並應對新冠肺炎疫情。股價上漲16倍的柯達也只有33美元,比起那些網路股,大概只有1%的股價。可惜,漲勢好景不長,疫苗的開發前景不明,迅速滑落的股價再一次印證VUCA時代的波動性。

無獨有偶,太平洋另一端的工業大國日本也有一家做軟片的公司,現在也成為疫苗概念股。富士軟片子公司富山化學研發的Avigan,能夠對抗多種RNA病毒,2014年1月取得在日本製造販賣的許可證,用作復發性流感的備用藥物。新冠疫情爆發後,Avigan再度以其RNA病毒的攻防經驗成為各國矚目的領先群。Avigan雖命途多舛(在各國申請上市許可時經歷不同的解盲歷程,因而導致股價上沖下洗的震盪),但Avigan依舊是醫藥大國日本對抗COVID-19所寄予厚望的藥物。日本在化學領域的實力堅強,歷屆物理和化學兩個獎項諾貝爾獎得主合計19人(含兩位歸化美籍的日裔科學家),各產業都可見到日本動見觀瞻的身影,對於競爭日益激烈的新興領域,具備深厚的競爭底蘊。

換一頁觀察產業趨勢到半導體,全球矚目的製程技術競爭,台積電先前宣布2022年下半量產的3奈米製程將沿用目前的FinFET架構,原本外界預期台積電會在8月技術論壇中宣布2奈米製程架構是否會延續FinFET或是正式進入環繞閘極技術(Gate-All-Around, GAA)世代。近日謎底揭曉,台積電2奈米製程已確定採用GAA架構,離開尋找路徑階段,進入交付研發階段,以加速擺脫主要競爭對手的纏鬥。除了資本支出的裝備競賽外,別忘了半導體製程中的材料進展也影響甚鉅。「材料」尋求創新的路徑引導新製程的實現,如2D材料如二硒化鎢、二硫化鉬、二硫化鎢等,還有奈米碳管(Carbon Nanotube;CNT),這些也都是台積電研發持續精進的前瞻領域,供應鏈的研發突破決定是否能順利持續挺進。在護國神山的巨大身影之下,台灣特用化學品技術突破與在各產業應用的發展也在激烈的國際競爭中,扮演著舉足輕重的角色。

另一迅猛發展的材料在於電動車的電池與動力系統息息相關。首先,日韓兩國在電池領域的激烈競爭,足證當前在新能源產業發展的關鍵所在。根據歐洲專利局最近一項電池專利的統計,日、韓、歐名列專利申請之領先群,中國與美國尾隨在後。值得注意的是,日本企業雖在前十名中佔有7席,但三星拔得頭籌與樂金位居探花,令供貨給Tesla的Panasonic腹背受敵。這項2000~2018年的統計,顯示Samsung(4787件)、Panasonic(4046件)與LG(2999件)其在後續競爭中的潛力,傳統汽車供應鏈中的Toyota與Bosch有上升的趨勢,而Nissan呈後繼無力的走勢。日本在電池專利的領先趨勢,尚未變現為電動車產業的全球競爭優勢,但在群雄並起的階段,依舊是未來舉足輕重的要角。

第二個和電動車相關的領域則為台灣產業報喜的區塊。中鋼集團作為領頭羊,引領EV大廠的使用及規格制定,使中鋼成為國際電動車大廠最主要的電磁鋼片供應商,目前已取得供應TESLA、福斯汽車(VW)、Audi等國際知名車廠之穩定供料實績,甚至帶動下游產業鏈發展。以TESLA為例,其供應鏈中多達70%為台灣廠商;對於過去台廠難以打進傳統燃油車OE供應鏈的挑戰,出現了新的升級轉型契機,中鋼成功地建構電動車動力系統國家隊,對於帶動台灣產業升級轉型,居功厥偉!這項成就奠基於關鍵材料的突破。

從前述的各產業發展趨勢觀之,台灣過往在淺層工業化的發展正面臨逐步沒入深水區的挑戰。除了設備與製程外,掌握關鍵材料科技的能力將制約後續先進的工業化進程,除非能有效材料科技的智財商品化與產業化,將發展材料科技視為台灣產業在厚實國際競爭力的關鍵策略實不為過。

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