人民幣匯率走強,且製造業PMI數據持續擴張,市場預期大陸五中全會可望釋出十四五規劃訊息,激勵十一長假之後股市震盪緩步走揚,觀察大陸經濟處於不冷不熱的適中狀態,溫和成長加低通膨,有助帶來資金行情,可透過布局大陸平衡型基金,參與下波行情。

日盛中國豐收平衡基金經理人黃昱仁表示,大陸景氣溫和復甦,第三季GDP年成長4.9%,初值為3.2%,投資與工業生產復甦領先消費端,1~9月固定資產投資累計金額達人民幣43兆6,530億元,較去年同期成長0.8%,通膨偏向溫和,貨幣政策寬鬆,經濟進入溫和成長期的條件再現,寬鬆貨幣政策支持實體經濟,陸股有望上演資金行情。

群益中國金采平衡基金經理人楊書婷分析,大陸後因疫情控管程度相對好,率先回復經濟活動,包括製造業、投資活動等都有明顯改善,企業獲利回溫,同時官方政策支持力道仍強勁,包括流動性釋放、促進中長期經濟發展的十四五規劃等,在經濟和企業獲利改善、政策題材助攻下,表現仍值得期待。

安本標準投信指出,雖然A股經歷先前一波漲勢,但主要來自以往較低的估值,MSCI中國A股指數目前與10年期平均水準相近,與美股相較仍便宜,並無估值過高情況。A股在MSCI指數權重提升,更吸引資金流入,相較於其他主要國家,大陸經濟確實在疫情後逐步復甦;政府持續推動經濟轉型,內需消費、醫療保健、雲端、5G等均在起飛關鍵期,有利低估值布局結構性成長利基。

華為禁令加中芯半導體納貿易黑名單,但美國大選前將是高頻率、低施壓,在資本市場預期充分下影響有限。黃昱仁認為,陸股板塊可留意國產替代、自主創新、純內需表現,持續關注企業期中報告、中美科技博奕、疫情發展。

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