經濟事件分析:

輝瑞與合作夥伴BioNTech所研發的新冠疫苗傳出達90%有效率後,促成經濟活動快速恢復聯想,股市也表現佳。現在美股財報公告密集期,標普500第三季獲利比去年同期下降7.5%,比原估衰退21%相較,財報表現優於預期。台灣10月出口年增率高達11.2%,大陸10月出口以美元計價以年增11.4%,也表現良好,中國佔全球GDP貢獻高達29.4%,中國Q1 GDP是衰退6.8%,但Q2成長3.2%,Q3也成長4.9%,Q4目前初估約5.5%,野村樂觀估中國明年GDP可達8.8%,這對全球經濟恢復成長估大有幫助。

理論上新一輪紓困案將繼續導致美元再走軟,因選前共和黨所提的紓困案金額是1.5兆美元、或0.5兆美元、或0.9兆美元不等方案,但民主黨所提的是2.2兆美元,因此民主黨提的金額、範圍更大。 高盛外匯策略師Pand估拜登可能提2.5兆美元以上的新一輪紓困案,將導致美元再走軟,估到2023年底美元將下跌達15%或更多。拜登提的加稅如調高資本利得稅或加稅,如企業最高所得稅稅率由21%提升至28%等方案,因國會分裂關係,要增加企業稅可就沒這麼容易。

產業變動分析:

拜登當選初步判斷中美關係可望趨於緩和,繼英特爾、AMD、三星後,包含微軟、高通、聯發科都將獲准恢復向華為供貨,台股的華為概念股有機會起死回生嗎?估短線有報復性反彈機會。

這次光棍節搶購蘋果iPhone 12約500萬隻,華為Mate40竟600萬隻遭瘋搶,華為不斷強調末代麒麟晶片僅800萬顆,因此有絕版大搶購也有關係,但功能佳也是關鍵,華為Mate40 Pro的相機總分136分超越小米,成為最佳照相手機,其他功能如手勢隔空操作、AR增強實境、新穎全新宇宙光環設計等很受歡迎,機背宇宙光環設計其靈感來自於人類對宇宙的探索與嚮往,就如同科幻電影中穿越太空的星際之門,既象徵不懈探索的精神,彰顯著科技與未來之美。

華為佔營收比重高有聯詠(佔營收10-15%)、立積(佔20%)、穩懋(佔20-25%)等,其中立積在Wi-Fi 6的發展上僅落後於Skyworks、Qorvo 兩大美系廠,Wi-Fi 6明年成長性高,並領先其他中國射頻IC廠,縱使無法出貨給華為,在中國市場仍有機會奪取其他廠商份額。

盤勢分析及選股:

線型架構上目前是突破上次高點13,031點,在2018年1~9月曾在1萬1千點橫向9個月,在2019年10月長紅攻破1萬1千點就直攻至1萬3千點,因此突破1萬3千點後下一關卡約在1萬5千點,但下檔支撐關卡仍設在季線12,750點附近。

Q3財報佳個股,如聯詠單季EPS5.6元、精材2.2元、原相3.16元、亞德客8.16元等股價表現佳,其他財報佳如精元2.57元、敦泰1.31元、超眾2.74元等也可留意。估計美元貶值是趨勢,會促使比特幣、黃金等金融商品後市仍看漲,行動支付公司Square買進4,709枚比特幣、價格約達5,000萬美元,第三方支付PayPal支援加密貨幣使用,可使比特幣應用範圍更擴大,受惠宅經濟、挖礦雙需求搶顯示卡缺貨到下季,板卡股近期股價表現佳,創意今年業績平平,不過Q4營收月增11%、年增18.9%,因Q4認列高毛利率NRE較多,EPS上調至3.36元。

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