A股前期受壓抑,近來重拾活力,外資回流、成交量能回升。投信法人表示,主要原因是原先市場擔憂的不確定性逐漸消失,包括美國總統大選已有初步結果、十四五規劃底定、新冠疫苗即將問市,在中美摩擦趨緩、外貿與內需持續回暖、外資回流三大利好支撐下,市場信心回升,大盤將走向欣欣向榮,指數可望緩步墊高。

根據Wind資料統計,作為外資投資指標的滬深港通北向資金在8~10月因觀望而呈淨流出約347.78億元人民幣,11月以來八個交易日內即淨流入360.76億人民幣,A股各月每日平均成交金額也從9月、10月的7,680.17億人民幣、7,455億人民幣上升至8,747億人民幣,內外部資金皆有同步回籠。

統一大龍騰中國基金經理人陳朝政指出,進一步看A股投資內涵,大陸市場雖仍長期存在著政策風險,但是民間企業及消費市場仍存在巨大成長活力及空間,剛結束的雙11消費節,包括天貓、京東在內的各家網路店商銷售總額大幅創高,大陸也建立全球最完整的新能源汽車產業供應鍊,顯示疫情結束後,大陸可望成為全球復甦力道最強勁的市場。

群益華夏盛世基金經理人謝天翎表示,五中全會制定大陸2035年的長期願景,第一點是希望人均GDP於2035年達到已開發國家約當2萬美元的水準,根據目前的水準換算,約當未來15年的複合成長率需要達到3~4%水準。

第二點是2035年大陸要進入創新型國家前列,強調科技創新以及綠色環境的重要,詳細細節將於2021年的3月兩會進行最終的討論。大陸經濟目前微處於轉型的重要時刻,未來不論是在消費升級、工業躍進,或是生活品質的追求,都將是政策及趨勢發展重點,建議布局未來受惠於經濟復甦的周期產業以及十四五規劃受惠的綠色能源產業。

投信強調,近期大陸政策走向制度化與建立新法規,例如官方新推出電商反壟斷法,短期內或將衝擊行業股價表現,中長期看,企業走向會更分化,投資A股需更深入研究個股,以選股為重,有研究團隊優勢的主動選股基金,表現將有機會優於大盤。

大陸十四五規劃以內循環、科技自立自強為目標,未來擴內需、促消費是關鍵,加上中美關係和緩,有利科技產業與蘋果供應鏈。半導體主要看好上游的雲端計算與網路技術,優於製造端。特斯拉的鯰魚效應激活大陸電動車產業,相關供應鏈與商機將擴大。此外,高端消費、以及外資長期流入會重點著墨的各企業領頭羊,皆是長線看好標的。

#大陸 #水準 #內需 #長期 #約當