大陸疫情已經得到控制,基本面回升跡象已現,不會輕易終止,IMF表示,大陸經濟反彈將全球帶來重要支撐,按購買力評價計算,大陸占全球經濟成長的四分之一以上,2021年對全球經濟貢獻率約26.8%,相較美國的貢獻僅約11.6%,高出15個百分點。整體來看,陸股後市看俏。

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真指出,全球實質利率持續下滑,股市較債市及房市更獲青睞,更重要的是,大陸2021~2025年進入十四五規劃,聚焦「大循環」,政策紅利加速推出,「內需消費」將支撐經濟擴張;且大陸「新經濟」持續轉型,創新和成長潛力股也不容小覷,在基本面、政策面、資金面皆正面下,A股後市漲升行情可期。

大陸股市國際化進程加速,全球資金仍將追捧陸股,當前外資對A股持股總市值約1.6兆人民幣,市場預估未來五至八年,外資有望流入A股2~4.5兆人民幣,每年流入規模達到2,500~9千億人民幣;在資本市場國際化下,A股估值凸顯。

類股操作上,隨著消費旺季來臨,有利消費白馬股如食品飲料、醫藥、計算機服務等類股;另外,中小型股也因創新科技和工業製造等題材,漸受資金青睞。

兆豐國際中國內需A股基金經理黃家慶指出,在RCEP框架下,陸日貿易關稅將預計大幅縮減,陸韓也將進一步便利關鍵領域貿易,RCEP將有效增加成員國間的貿易往來,對陸股企業關稅成本將縮減,對消費板塊的白酒產業、消費性電子等外銷獲利將有助益。

第一金中國世紀基金經理人張帆表示,為了達到雙循環的有效運作,大陸政府將推動「新基建」發展,包括:AI人工智慧、5G通訊、數據資料中心、工業互聯網、數位金融、醫療科技等關鍵創新技術,以提高科技自主的實力,抵減外部環境的衝擊。

安本標準投信投資長彭炫通指出,目前是布局大陸的好時機。大陸在經濟復甦的過程中,將重點放在穩就業,預期大陸政府將視情況提出刺激措施,支撐經濟動能與就業復甦。而過去大陸股市評價與全球股市相當,但2013年後多數時間趨於落後,顯示評價遭低估。預期在以雙循環為主軸,內需重燃推動下,今年大陸企業EPS可望上揚。

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