大陸民眾參觀汽車半導體展示廳。(新華社資料照片)
大陸民眾參觀汽車半導體展示廳。(新華社資料照片)

接近年底,中金公司對2021年投資進行展望分析,認為國產化,數位化,汽車智慧化是2021年大陸科技業發展3大投資主線,如說2020年是5G與雲端運算元年,2021年可能是大陸企業數位化的元年,認為國內市場加科創板紅利推動進口替代下,看好成熟製程及海思替代等細分賽道,以及透過人工智慧及物聯網技術,助力傳統企業實現數位化轉型。

此外,汽車智慧化可能是未來十年電子元件廠商最大的增量市場,凸顯看好車用半導體、感測器及車機等多重發展機會。

科創版估值紅利吸新創

具體在3大投資領域主線上,國產化方面據中金公司報告指出,在華為事件影響下,大陸A/H上市半導體類股1到3季實現收入增長21%,類股整體股價自年初至11月20日上漲52.8%。

展望2021年,雖然華為需求下滑以及先進製程設備進口受限,會導致上半年行業增速總體放緩。但科創板帶來的估值紅利正在吸引新創業公司不斷加入,認為在功率、類比、微處理器(MCU)、光學等製造端沒有瓶頸,且有廣闊下游市場,未來大陸企業有很大的發展空間。

5G新基建助力數據中心

觀察數位化方面,則主要看好看好AI物聯網企業快速發展。整體在5G新基建政策推動下,今年前3季大陸5G基地台新增57萬個,大陸上市數據中心企業收入年增率約33%。報告也預計REITs政策有望惠及數位基礎設施,幫助合規企業盤活存量資金,通過更靈活的融資管道進行資產擴張。

展望2021年,Factset預測全球雲端運算服務市場保持約35%高速增長,在新基建和數位經濟政策推動下,大陸市場有望保持高於全球平均增長,並推動資料中心,光模組及伺服器類股等傳統受益類股。

至於汽車智能化部分,則受到汽車智慧化、電動化帶動,汽車電子打開超過智慧手機全球5000億美元的市場規模,看好座艙電子、感測器、車載半導體、車聯網等多領域投資機會,且科技屬性提升、反覆運算加速背景下,大陸供應商市占率有望持續提升,帶動汽車電子迎來高速發展。

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