近期大陸頻出政策收緊金融監管要求,直接打亂大陸金融科技巨頭的上市步調。不僅影響螞蟻集團原訂11月5日「A+H」股的上市進程,京東數科原訂2021年上半年在A股上市的計畫傳出生變,陸金所也因在美股上市後市值不如預期,不得不和一些股東重談條款。

綜合外媒26日報導,近期對大陸金融科技業者來說可謂風聲鶴唳,自中國銀保監會、中國人民銀行2日公布「網絡小額貸款業務管理暫行辦法(徵求意見稿)」,對網路小額貸款註冊資本、跨省業務、出資比例等均提出新要求後,衝擊線上金融業者業績營運。

更震撼市場的是,全球最大IPO、原本5日在大陸科創板和港交所同步上市的螞蟻集團,在大陸四大金融監管機構2日約談馬雲等螞蟻高層後,上交所3日晚間突然宣布暫緩螞蟻集團上市,稍後螞蟻也在港交所公告暫緩H股上市。

報導指出,大陸加強監管網路小額貸款,使該業務的主要參與者螞蟻集團受創最深。知情人士透露,在接連打擊下,螞蟻除了要為「花唄」、「借唄」等小額貸款業務增加資本之外,螞蟻還放慢將現有貸款打包進行資產證券化、出售給投資者的進程。

目前螞蟻集團把約2%的貸款放在自己的資產負債表上,其餘的由第三方出資或進行證券化後予以出售。市場研究機構Bernstein指出,在螞蟻重返市場的那一天,投資者的情緒預料將更為克制,螞蟻估值最多可能降低28%。以螞蟻A+H股上市估值達到3,100億美元計算,估值折損將接近千億美元之譜。

另一方面,大陸電商二哥京東集團旗下的京東數科,雖已於9月申請在科創板IPO,但知情人士表示,眼見最近風向不對,京東數科正在權衡改變上市計畫,並和現有股東討論選擇方案。而該公司原訂於2021年上半年上市的目標,現在看起來很難實現。對此,京東數科僅回應,正在和監管機構合作。

此外,陸金所在赴美上市前曾經警告投資者,考量到大陸的金融監管趨勢,公司計畫將把合作發放貸款所承擔風險的比例,從2%一舉提高至20%。但因2020年10月陸金所上市後市值僅約330億美元,比上市前的估值低了近兩成。因此,傳出陸金所允許現有股東把所持股票換成可轉債,以彌補潛在的損失。

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