盤勢分析:

川普放手拜登啟動政權交接,美國政治風險降低,未來焦點在疫情與疫苗、年底消費旺季,以及紓困案進度。美國各地醫院人滿為患,年底假期籠罩疫情陰影,死亡人數攀升,但另一方面,美國「神速任務」表示FDA於12月10日開會後,輝瑞疫苗數日內將獲得批准後展開分發工作,明年2月最多有1.1億美國民眾可接種疫苗,股市通常反應未來,除非2月疫苗計畫生變。

美元持續弱勢,美元指數下跌,國際資金湧入新興市場,台灣股匯雙漲,大選後美元指數一路探底,歐元上漲激勵歐洲股市11月上漲,但歐元上漲衝擊歐洲出口與經濟復甦,歐洲央行可能先口頭干預然後再政策調整。

紐約期油與倫敦布蘭特期油均創下3月6日以來收盤新高,反應明年度經濟復甦的預期,金融市場真相是油價空單必須全面回補,誰也不能賭疫苗會失敗。

台股盤面利多題材百花齊放,真假虛實且都是未來的題材,鴻海高層認為鴻海股價淨值比(PB)小於1、本益比(PE)也小於同業,股價委屈了,主因是鴻海外資股東困惑鴻海的未來成長動能(而非低估),大立光亦同。

行情熱絡要注意成交量隱含殺機,其一是電子股成交比重區間為70%~80%,低於70%將修正,超過80%過熱易拉回。其二是第1小時成交量牽動市場情緒,11/26日為817億元收紅激勵指數收高,第1小時1,000~1,200億元時,通常是多殺多的序曲,目前每天成交值達2千億元以上,沒有『量不足、要補量』的錯誤邏輯。

投資策略:

台積電11月17日挑戰500元關卡後整理8天,但資金持續湧入各項類股,場外觀望的投資人越來越多,關注問題即14,000點會不會太高?進場要買什麼?基本上,必須尊重股價趨勢,目前多數個股股價趨勢往上,避開趨勢往下個股,在外資連續減碼台積電前,可分批或區間操作每天成交值前30大熱門標的,這些股價表現普遍優於指數,經常可以竄出黑馬股。

波段操作上,高成長題材首推電動車,特斯拉市值突破5,000億美元,蔚來汽車(NIO)今年股價上漲14倍,可惜台灣技術研發實力有待努力,除台達電外,其餘都是中小型題材股,上漲時聲勢驚人,爆天量賣股爭先恐後。

另一種波段布局是依循台積電與聯電大漲模式,台灣與美國主導全球半導體過半江山,晶圓代工、高階封測、晶圓廠、記憶體等實體資產價值水漲船高,如矽晶圓環球晶、台勝科、合晶、記憶體廠南亞科、華邦電與旺宏等。

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