新冠疫苗報佳音,美國大選落幕,金融市場士氣大振,流動性充沛下,主要股債市近月雙雙走揚,在投資級債類別中以具高息特性,且有評等優勢及產業投資概念的金融次順位債表現最佳,近一月指數上漲1.75%、近三月上漲2.23%,在主要投資級債類型居冠,金融債基金績效也受惠。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,近期疫苗好消息頻傳,但大規模量產前,加上秋冬季節疫情升溫,仍須留意波動風險,資產配置可適度搭載穩健息收型產品,既能在當前低利環境上追求收益,也能兼顧整體投資組合抵禦波動的能力。

其中具信評優勢,又擁有較高殖利率水準,且發債產業基本面穩健的金融次順位債可望吸引資金配置,表現仍可期待。

台新中國政策金融債5年期以上ETF基金經理人高依暄指出,大陸政府為減緩內外經濟壓力,持續透過貨幣寬鬆政策增加市場流動性,有助金融債表現。金融債由國家成立的政策性銀行所發行,信用評級與國家主權信用評級相同,但收益率逾3%,高於公債殖利率及成熟國家投資等級債,相對吸引人。

安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴認為,隨投資者風險偏好增加,高收益債的表現優於投資級債券,尤其是美國高收益債,儘管違約率一度升至6%之上,創自全球金融危機以來最高水平,但聯準會(Fed)持續對市場刺激方案,仍提升追求收益的風險偏好。

Fed在11月利率決策會議,維持寬鬆政策不變,全球資金寬鬆環境不變,徐建華強調,金融業受各國政府嚴格監管,營運及信用體質穩健,信評具相對優勢,且近85%美國銀行業第三季獲利表現優於預期,資產品質及資本品質表現良好,金融次順位債資產品質無虞,納入投資組合,有助兼顧信用風險和息收需求。

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