接近年底時節,大陸A股在板塊輪動影響下,主動偏股型基金年內的排位,較年中發生變化,先前表現領先的高端製造、新興產業、能源等主題基金的今年收益率已翻倍;反觀上半年大熱的醫藥主題基金黯然失色,部分收益率近幾月縮水20%以上。

荷寶中國首席投資官魯捷表示,近期板塊輪動主要是兩大因素,第一是從高成長股到低估值股的輪動,第二是非週期股到週期股的輪動,這方面的確有基本面支撐。

據《中國經營報》報導,2020年雖然內外部環境較為複雜,但大陸經濟表現較強韌,A股也延續上漲趨勢,上半年市場以科技、醫藥、消費為主線,從第3季後,週期股受到追捧;但直到近期連週期股也開始出現調整、進一步分化,包含銀行、金融板塊有望捲土重來。

在此背景下,主動權益類基金的年內業績表現也出現反轉。截至12月2日,在主動偏股型基金中,已有8檔基金年內收益率超過100%,多為製造業、能源主題基金。

此外,股市延續震盪行情,年底機構的調倉換股也備受市場關注。廣發基金研究發展部總經理孫迪表示,近期市場變化有宏觀經濟和貨幣環境因素,也有板塊事件影響,總體認為明年市場會表現更加均衡,未來配置或需做調整,包含疫苗進度、全球經濟復甦力道、貨幣政策退出節奏等,都會影響市場的行業選擇。

龍贏富澤資產總經理童第軼也說,順週期行業依然是近期市場重點,受益於需求端的快速修復,金屬行業淡季不淡、電力消費企穩、家電和汽車產銷表現較好,順週期行業正在經歷價升量增的高景氣階段。

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