市場分析: 受到資金行情,加上5G與AI應用推升半導體訂單需求滿線,4日台股攻上一萬四收高14,132.44點、大漲155.35點,周線連五紅。12月受到各家公司陸續公布明年展望樂觀,台灣半導體產業訂單傳言已經滿載至2022年,加上全球低利環境刺激,資金大舉出籠,勇於進場追逐科技上游、5G與AI題材應用方向,加以美股指數持續上攻,表現亮眼。

觀盤重點:

美國聯準會(Fed)承諾維持市場經濟穩定,且會以平均通膨數據為指標評估,推論12月政策變化不大,且觀察經濟數據如:製造業、服務業、房市、非農就業等經濟指數皆有明顯改善,基本面數據開始好轉,提供經濟有利支撐,預期資金行情熱度將持續。

觀察新冠肺炎疫苗有可能在12月上市並開始施打,有助於市場對2021年經濟活動恢復正常信心,但因短期內美國與歐洲疫情仍持續攀高,疫苗上市與施打進度將於疫情增溫並存,也可能帶來短期內股市震盪與獲利賣壓。

投資建議:

台灣科技廠商第四季的展望優於預期,除因美國客戶轉單效應外,加上歐美疫情增溫,許多客戶提高庫存與備料,皆使得台廠訂單應接不暇,特別在科技上游半導體、電動車零組件等產業,預估第四季將是淡季不淡狀況,推估一旦疫苗上市,經濟表現將更加活絡。

受到美中貿易摩擦轉單效應與台灣疫情控制良好,根據主計處預估,台灣2021年GDP成長率可望上揚至3.89%,外貿出口與內需皆可成長,提供股市向上支撐力道。自9月16日起台商有使用美國技術、機械、專利、軟體等須經美國核准才能出貨給華為,因此第四季部分廠商轉單效應可能減少,但觀察其他中國智慧手機廠商如小米、OPPO、VIVO等可能彌補華為受限之市占率,使台商長線仍屬有利。

除科技上游晶片需求大增外,受惠全球5G建置完成,推升AI應用範圍拓展,包括:智慧手機、電動車、物聯網與雲端儲存、伺服器設備等需求大增,報價有機會水漲船高。傳統產業如電動車(EV)、全球汽車、航運與餐廳,因實體經濟活動逐漸恢復,且在中國經濟快速回溫需求下,預計中國內需受惠廠商也是值得觀察重點。

台股站上一萬四,短線波動風險高漲,短線進出者居多,建議可挑選具業績成長支撐之低價股或上半年因受疫情衝擊、業績落後補漲之產業為主,以選股不選市,或者利用台股基金定期定額,做中長期布局。

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