大陸是今年唯一經濟呈現正成長率的主要經濟體,官方政策持續釋出利多,加上MSCI、富時等指數持續提高A股比重,使得外資持續湧入,陸股在政策和資金雙支撐下,法人續看好。

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真指出,大陸基本面仍處於上行周期初期,10月經濟數據顯示投資、消費、出口三駕馬車均動能強勁,10月固定資產投資完成額同比增速升至1.8%,比9月高;社會消費品零售總額和出口10月都在走高中,10月出口增速11.4%,更創3月以來新高,隨著基本面的轉強,資金持續湧入A股,11月23日北上資金凈流入超過100億元,自滬深港通開通以來,北上資金單日凈流入超百億的天數已達22天,今年11月即占了三天。

葉宇真說,近期大陸信用債違約潮對股市帶來波動,但無論是從歷史經驗,還是從經濟復甦周期看,信用違約潮應不會大幅擴散,信用違約也不會破壞牛市邏輯。此外,大陸庫存周期啟動和政策加碼帶動A股淨利增速,意味企業債務持穩。在類股表現上,主要集中在科技和消費,由於陸股仍處經濟轉型初期,預期科技和消費產業有很大成長空間。

野村中國機會基金經理人朱繼元表示,美國新任總統拜登當選,對2021年疫情的退燒下,市場投資氣氛逐步轉佳,2021年陸股在經濟回到正常化的背景下,大規模的流動性投入將難以再現,主要的增量資金將來自養老保險基金,統計到今年第三季,保險資金運用在股票及證券投資的金額較去年底增長約2,400億人民幣,預期2021年將進一步增加。

另外,在MSCI、富時等指數持續提高A股比重下,外資也將持續成為穩定陸股的資金來源,建議投資人可以領先布局在消費、醫藥、大型權值股。

安本標準投信投資長彭炫通表示,大陸官方公布五年發展藍圖,聚焦在提升大陸國內科技開發和環境保護,顯示對高科技和基礎建設,另外,汽車產業也是一大亮點,受惠於電動汽車生態鏈的大量投資及汽車製造商所採用的技術移轉,9月新能源汽車銷量飆升至歷史新高。

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