外資續湧 陸科技、消費股有潛利

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真指出，大陸基本面仍處於上行周期初期，10月經濟數據顯示投資、消費、出口三駕馬車均動能強勁，10月固定資產投資完成額同比增速升至1.8％，比9月高；社會消費品零售總額和出口10月都在走高中，10月出口增速11.4％，更創3月以來新高，隨著基本面的轉強，資金持續湧入A股，11月23日北上資金凈流入超過100億元，自滬深港通開通以來，北上資金單日凈流入超百億的天數已達22天，今年11月即占了三天。

葉宇真說，近期大陸信用債違約潮對股市帶來波動，但無論是從歷史經驗，還是從經濟復甦周期看，信用違約潮應不會大幅擴散，信用違約也不會破壞牛市邏輯。此外，大陸庫存周期啟動和政策加碼帶動A股淨利增速，意味企業債務持穩。在類股表現上，主要集中在科技和消費，由於陸股仍處經濟轉型初期，預期科技和消費產業有很大成長空間。

野村中國機會基金經理人朱繼元表示，美國新任總統拜登當選，對2021年疫情的退燒下，市場投資氣氛逐步轉佳，2021年陸股在經濟回到正常化的背景下，大規模的流動性投入將難以再現，主要的增量資金將來自養老保險基金，統計到今年第三季，保險資金運用在股票及證券投資的金額較去年底增長約2,400億人民幣，預期2021年將進一步增加。

另外，在MSCI、富時等指數持續提高A股比重下，外資也將持續成為穩定陸股的資金來源，建議投資人可以領先布局在消費、醫藥、大型權值股。

安本標準投信投資長彭炫通表示，大陸官方公布五年發展藍圖，聚焦在提升大陸國內科技開發和環境保護，顯示對高科技和基礎建設，另外，汽車產業也是一大亮點，受惠於電動汽車生態鏈的大量投資及汽車製造商所採用的技術移轉，9月新能源汽車銷量飆升至歷史新高。