受益於5G高頻高速網路,網通設備、基地台、伺服器等環境建置持續進行當中,雖然需求不如第二季來得強烈,但現階段仍算穩定,因此銅箔基板廠(CCL)11月營收皆較10月成長。其中,台光電(2383)、聯茂(6213)年月雙增最為亮眼,台燿(6274)、騰輝電子-KY(6672)也在不同需求支撐下較10月成長。

台光電11月營收25.52億元、月增3.09%、年增14.1%,單月歷史第三高,累計前11月營收達247.1億元、年增9.19%,創歷年同期新高。台光電表示,主要動能基本不變,主要來自HDI高階製程及無鹵素環保材料應用範圍擴張至手機外,像車用材料、基礎建設網通類產品、高速低信號損失HPC及其他高階產品所貢獻等。

展望後續台光電認為,市場需求仍在、營運展望保持正面看待,如消費性電子旺季需求強勁,以及5G智慧型手機換機潮,且美系新機今年上市較晚,動能可望延伸至第一季;另外,疫情尚未舒緩,除了在家工作、線上教學所需的筆電、平板仍有需求,網通、伺服器也同步受惠。

聯茂11月營收20.27億元、月增3%、年增0.45%,累計前11月營收達233億元、年增7%,為歷年同期新高。法人表示,聯茂近月營收不如先前強勢,主要是陸系基地台動能放緩、伺服器客戶調節庫存,但近期陸系基地台已重啟拉貨,加上其他產品如顯示卡新品、車市回溫、PC/NB等,因此營收呈現持穩小增。展望明年法人看好5G趨勢不變,陸系、歐系基地台都將挹注動能,手機端新增5G相關材料貢獻,以及伺服器庫存調節壓力淡化等,樂觀看待聯茂2021營運維持正向成長不變。

騰輝11月營收3.93億元、月增8.6%,累計前11月營收為43.8億元、年減12.4%。騰輝表示,11月營收增溫,動能來自大陸電動車及汽車LED頭燈需求,帶動鋁基板與汽車板銷量增加,同時受惠車用電子需求復甦,散熱材料也持續成長。

展望明年,騰輝將聚焦在擴大鋁基板應用、高頻高速與載板等利基產品推廣新客戶,以及看好大陸電動車市場的散熱應用需求和5G通訊板將成為新動能。

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