盤勢觀察: 台股持續在資金效應推動下,指數再挑戰新高點,惟11月營收最後公布日前後,出現不少個股獲利賣壓,盤中變動加大,所幸部分重要權值股撐盤,讓指數相對得以抗跌。本周進入12月中旬,將逐漸進入法人放假期,要留意法人的放假是否會影響整體的買盤,因12月迄今已上漲3.93%,預期在此效應下,資金將會集中在部分作帳股,而無法全面性大漲,而呈現出抗跌,多方將可能採高檔整理,12月下半個月行情將可預期是個股作帳表現。

投資策略:

本周要觀察的因素相當多,首要當然是16日台指期結算,另就是權王台積電17日除息行情,由於16日剛好是參與除息的最後買進日,又是台指期結算,對盤面走勢將有很大的影響。另外,就是高價股的買盤變化,因高價股就是最單純的法人作帳變化,如果能上漲,表示有法人看好,相反地,如果有意調節,則股價賣壓就不小,因這部分一般投資人參與不高,這也是為何這段時間法人都偏向買進中低價股,因較沒有流動性或承接買賣的問題。至於國外因聯準會將公布最新利率看法與美股四巫日到期結算,這部分也要特別留意。

儘管11月營收月增幅仍有9.59%,預期12月營收將因出口旺季漸過,因而將不易再創高,因此投資人要留意上周營收利多宣布後的公司股價反應,因為下次12月營收也將比11月稍微淡,由於目前指數仍在創高過程中,但成交量將因法人休假而無法跟隨放大,市場仍有風險意識而不願追高,指數要再拉大空間幅度有限,當指數處在相對高檔區位置,現階段選股最好有基本面保護。

本周看盤選股重點有二,其一是關注11月營收偏向成長者,從先前11月營收與Q3營運獲利公布來分析,可發現目前營運表現較佳者包括被動元件、伺服器、記憶體、IC設計、NB、遊戲機、電競、連接器、風電、紡織、運輸、鋼鐵、塑化與部分生技醫療業者等產業公司所公布訊息都較偏正面,惟部分產業12月營收將開始出現趨緩或下降,要留意這些產業後續營運力道可否再延續,如果又見法人賣超跡象,則更可以說明這樣的情形相當高。

其二是留意法人作帳動作,今年外資賣超,但台股迄今年漲幅約20%,顯示內資是今年大盤主要的推手,由於已將進入12月底,預期法人將會在年度最後的時間內掌控績效,但因離年底封關已不到3周,可預期法人將更積極進出,漲多高乖離的公司就要更留意法人獲利調節。

操作建議:

可留意兩點,1.指標拉回修正,近日9日KD指標自高檔超買區約85附近向下交叉來到82.64與85.29的位置,相對再向上衝的動能就會有限,常會利用尾盤偷拉指數,以維持指數上漲,如能搭配成交量的放大,則攻擊走勢就可維持長久,否則就容易有隔日沖的現象。

2.高檔量能為關鍵,由於指數已在月線與季線之上,因此有利於多方,上周的周量再創新高約達1兆5,560億元,本周如要量再創高,則日量需達3,200億元,又本周又是法人放假前夕,因此量已成高檔的關鍵因素,由於上周櫃買指數出現量大不漲反跌,建議可分批減碼因應,短線低檔月線在13,900~14,100點附近有支撐,高出低接操作才能降低操作風險。

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