疫苗研發驚喜不斷,對景氣注入更多信心,帶動近期風險性資產上漲,面對股市漲多,因市場前景仍具不確定性,疫苗施打成效未知,但主要央行低利寬鬆延續,資金追逐收益不變,波動管理和收益追求共存,具投資級信評、殖利率優勢的金融債有望續吸金,2021年金融債基金可多關注。

群益全球策略收益基金經理人徐建華表示,投資級債當中,進一步選取信評及收益都具優勢的金融次順位債,因為多由大品牌的成熟國家金融機構發行,信用評等多為投資等級,資產品質無虞。更由於擁有較一般全球投資級債佳的收益水準、約近3.81%,可謂投資級債中的收益王,有助吸引資金配置,波動度也相較高收債、新興債、可轉債等來得低,納入投資組合有助強化波動抵禦能力。

台新中國政策金融債5年期以上ETF基金經理人高依暄認為,在新冠疫情衝擊下,為減緩經濟壓力,持續透過貨幣寬鬆政策增加市場流動性,將有助金融債表現。以大陸政策金融債特性為例,由國家出資成立的政策性銀行所發行,信用評級與主權信用評級相同,但收益率逾3%,高於公債殖利率不到3%及成熟國家投資級債高,相對吸引人。

安本標準投信投資長彭炫通指出,市場對後疫情時代環境仍保持相對樂觀,但透過多元分散投資布局,仍是面對市場震盪最佳策略。之前股票及公司債評價上升,投資組合獲益,但廣泛的收益可能性已縮減,可將部份投資部位從公司債和美國科技股,轉移至亞股及澳洲債等,爭取潛在報酬機會。

在疫情有望因疫苗而遏止,意味企業將開始修復資產負債表,且未來基準利率將維持低檔一段時間,負利率資產規模攀升。徐建華強調,較主權債更具收益優勢的IG企業債,仍將為退休基金及保險資金穩健投資專業機構,提供長期的價值而繼續吸金。

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