ABF三雄合體,里昂證券終結對欣興(3037)悲觀看法,投資評等由「劣於大盤」跳升「買進」,凱基投顧續挺景碩(3189),高盛證券則給予南電(8046)市場最高的245元推測合理股價,強強聯手激勵股價上攻,再度催化ABF族群性。

欣興第三季財報不如市場預期,還遭逢山鶯廠火災,股價10月以來不僅落後大盤一成,還狂輸另一ABF指標股南電股價走勢達50%。里昂看好,火災帶來的不確定性已經過去,ABF產能緊繃狀況未變,欣興股價將急起直追,迎頭趕上國際級ABF廠商的評價。

野村證10月基於火災因素降評欣興,深入評估影響有限、ABF吃緊趨勢不變後,最近重新喊買欣興,現在里昂也加入,ABF指標股多頭拼圖完成。

里昂證券科技產業分析師高翊庭指出,欣興三鶯廠復原進度比預期快,12月營收可能就會出現反彈。其次,欣興BT載板訂單由三鶯廠轉移到其他生產基地的狀況順暢,搭配ABF載板需求持續爆發,將帶動欣興2021年首季表現優於過往季節性水準。再者,里昂評估,欣興S1廠重建後,大部分產能將轉為生產ABF,以支應市場龐大需求。

南電身為ABF族群領頭羊,外資青睞度居高不下,尤以高盛證券為多頭指標。高盛證券產業調查顯示,因非海思半導體客戶ABF產能轉移順利,加上關鍵客戶為確保產能加強拉貨、推升ABF報價,南電第四季營收表現將強於預期,其經營管理階層更是第二度上調本季營收財測,可望由先前的個位數季減,轉為持平至小幅季增。

凱基投顧針對景碩指出,因同業遭祝融,BT載板漲價5%以上,推估轉單效應將使第四季營收季增10~12%,且美系客戶智慧機需求續強至下季,高通、聯發科下單十分強勁,給予「買進」評等,合理股價估值116元。

就獲利表現觀之,外資認為,欣興2021年營運回神,每股純益大增57.6%、至3.67元,2022年更將爆發至6.16元。外資對南電獲利成長更樂觀,研判每股純益從2019年的0.48元,2020~2022年高速增長為5.12、8.06與11.09元。景碩2020年則順利由虧轉盈,2022年每股純益上看6.37元。

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