台股16日反彈大漲235.94點,再度跨過14,300點關卡,類股全面齊揚,被動元件大廠國巨(2327)及華新科(2492)在法人買超帶動股價漲勢整齊。

國巨16日上漲7元,漲幅1.43%,收在495.5元。外資16日回補國巨641張,投信買超66張。

華新科16日上漲7.5元,漲幅3.36%,收在230.5元。外資16日買超華新科463張,為連二日買超,投信則買超43張,為連15日買超,多方力道延續。

今年第四季受惠居家經濟延續,法人預期國巨營收將季減個位數呈現淡季不淡。不過考量在手訂單已達一季以上,2021年第一季營收將呈現個位數季增。

展望國巨2021年,隨著智慧機、筆電及車用合計占MLCC市場超過六成,僅計算5G智慧機將從兩億隻成長到四億隻,MLCC需求就將增加一倍以上,但各廠2021年產能擴充計畫都在兩成以內,加上目前終端庫存已低於正常水位,法人認為疫情受到控制下,2021年產業面是有充分條件讓MLCC重回過往的供需吃緊,價格調整也將可以期待。

華新科隸屬華新集團,產品營收比重部分,MLCC54%、晶片電阻 22%、RF及保護元件17%、其他7%;終端應用營收比重部分,通訊29%、工業30%、電腦周邊20%、消費性電子13%、車用6%、其他2%。華新科第四季因工作天數減少影響,預期將季減個位數,法人估整年度EPS為14.55元。

車用電子化、5G智慧機的被動元件用量提升20~30%,長期對被動元件產業有利。如LTCC方面,受惠5G智慧機天線數增加,帶動濾波器數量上升,LTCC從4G智慧機的3~5顆提升到5G智慧機的10~18顆,整體市場開始出現供不應求。華新科表示,中國智慧機客戶占LTCC用量的九成,對於部分客戶將開始調整價格,調整幅度約三成以上。

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