2020年即將進入尾聲,回顧台股2020年表現可謂大驚奇,隨著全球多頭趨勢漲勢可圈可點,權值龍頭台積電股價衝破500元大關,加權指數也站穩萬四大關之上,目前多頭未歇態勢,隨著疫苗在美歐市場開始施打,全球經濟將進一步回歸正常,市場對經濟前景樂觀,加上美國紓困法案可望推行,資金面亦相對充裕,預估14,000點由底部轉為支撐,2021年上半年台股仍有持續創高的機會。

事實上,從11月美國選舉不確定因素消除之後,外資立即回補台股,一反過去賣超的態度,也讓今年以來賣超幅度逐步收斂,且按照歷史經驗,外資不會連續兩年賣超台股,只是現階段適逢年底外資放假、交易清淡期間,待外資自耶誕假期結束後,可望陸續歸隊,重啟買盤,屆時在資金持續推升之下,加權指數有高點可期。

除了外資動向,內資法人到年底往往會啟動作帳行情,2020年企業獲利面本來就表現亮眼,再加上2021年上半年可預期基本面有低基期驅動成長的優勢,在這些多頭引擎持續加溫之下,進入2021年台股表現看升,續航力至少能延續至第一季,意味著若短期台股因漲高形成回檔修正,反而可適時分批布局,以掌握並參與後續台股投資機會。

分析近期盤面表現,短期可觀察到各類股輪動快速,電子及傳產輪流接棒,同時逐步墊高指數表現,其中2020年以來受疫情影響,導致股價表現落後的低基期傳產或週期性類股,如鋼鐵、原物料、汽車,以及金融等相關類股,自疫苗問世利多訊息出爐後,相繼上演補漲行情。

目前為財報空窗期,在多頭的支持下,第一季的作夢行情已經開跑,預期大型業績成長股仍將是資金著墨的焦點,特別是未來一年成長較明確的晶圓代工權值股,最受市場資金青睞。

就產業長線發展的角度,5G、高速運算、新能源車等新科技趨勢所推動的半導體及電子元件需求,仍是未來推升台股的主要推手,值得注意的是,隨著軟硬體同步提升,5G手機普及率預期進入2021年將超過四成,出貨量翻倍成長,由5G帶動半導體需求也將隨之水漲船高,預估2021年全球半導體規模將成長8.4%,可望創下歷史新高,且台灣半導體產業具領先及關鍵地位,目前半導體產業占台股市值約四成水位,全球強勁的需求可望持續支撐台股多方動能。

再者,Apple新機銷售報喜,且熱銷款為高階機種,打破市場原先的預期,對於台股相關供應鏈也是一大挹注。

根據統計與預估,2020年iPhone 12組裝廠備貨8,000萬支,帶動整體2020年Apple備貨量年成長高達14%,優於原先預期的8%,而熱銷帶來的新機訂單潮,有望延續至2021年第一季,預期2021年上半年Apple新機備貨年成長率將大幅躍升至56%。

Apple新機銷售暢旺等利多,也反映在晶圓代工大廠台積電的營收數字上,受惠iPhone進入拉貨旺季,以及成熟製程需求同步逼近產能滿載的條件,台積電11月營收為1,248.65億元,營收月增幅達4.7%,為單月次高,累計前11月營收突破1兆2,219億元,年增率26.4%,第四季財測也可望優於預期,後市表現持續看升。

另外,隨著資訊科技及遠端應用商機持續發酵,加上各科技大廠的新款手機推出後持續熱銷,配合年終採購旺季效益,挹注台灣11月出口金額來到319.9億美元,為歷年單月次高水準,年增率高達12%且為連續五個月正成長,累計前11月出口金額突破3,000億美元,年成長率4.2%。

整體而言,台股有基本面與成長性的支持,目前走勢回歸籌碼與基本面,在全球三大央行持續寬鬆,台股仍有持續改寫指數新高的機會,預期未來六個月指數區間將在12,000點至15,000點,投資人宜逢拉回時分批布局,參與台股長線投資契機。

至於選股上,科技股以半導體、電子零組件、蘋果、5G相關為主軸,傳產方面則可聚焦自行車、製鞋、成衣、工具機等消費類股。

#傳產 #資金 #表現 #外資 #多頭