觀盤重點:

根據美、台科技廠商對於第四季展望樂觀,且由於新冠疫情與美中貿易摩擦,客戶提高備貨與轉單效應持續發生。預估在疫苗開始施打後,經濟活動可望逐漸恢復,2021年第一季基本面可望轉佳,推升終端消費、電子產品與週期性循環類股等之表現。

由於歐美受到疫情影響,消費型態由服務類型轉至商品類型,對於台灣出口導向經濟體相對有利,其中,電子產品又因為居家工作上班、居家隔離(Work From Home)等趨勢衍生需求增加,台灣電子廠商進而受惠,投資上可以多加留意。

投資建議:

台灣疫情控制得當,持續受惠轉單,加上今年因防疫所衍生新的市場需求,皆有助於出口成長,第四季呈現淡季不淡;中國市場的出口成長率自2月出現負值後、也於下半年再次回復雙位數成長,10月公布成長至11.4%,相較2019年外銷出口歐美地區量更多,可見疫情擴散下,全球仍仰賴疫情控制較佳的區域做商品生產與出口供給,更帶動航運與散裝船運使用需求大增,預估至明年上半年將持續看好。

另外,科技產業以5G為核心所引發AI科技產品規格提升,帶動周邊IC設計訂單倍增,填滿8吋廠產能,晶圓代工訂單能見度已達2021上半年,且訂單漲價確立,電子業呈現上肥下瘦,故建議科技類股可偏上游布局。再者,因政府引導再生能源長期發展,風力發電與太陽能將成為成長型內需產業,政府預計2025年完成5.7GW離岸風力發電場,估計帶動約新台幣1兆元投資總額,皆有助於支撐台股走勢;展望未來,投資主要風險則在於觀察全球新冠疫情之後續發展。

大盤站上一萬四千點,短線因資金行情、指數有撐,但波動風險仍高,建議挑選具業績成長支撐之低價股或中小型股、或明年第一季財報公布前有市場利基之題材個股為主,並以選股不選市,逢低布局策略,或可搭配定期定額台股基金方式,來做中長期投資。

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