上半年疫情推動遠距設備提前升級,以及客戶預防疫情先備庫存的需求下,伺服器出貨瞬間堆高,PCB廠如博智(8155)、金像電(2368)業績因此受惠,但下半年整體產業進入調節後,業者營收同步放緩也是顯而易見。

法人表示,伺服器先前需求湧出,第二季拉貨來到高峰,然而現在不論是因疫情導致小部分缺料,或是為去化先前大量拉的庫存,短期市況確實放緩,但也看好5G環境長期建置需求,尤其明年上半年Intel Whitley平台將開始啟動拉貨,屆時將帶動相關廠商營運明顯回溫,除PCB廠外,原物料廠銅箔基板(CCL)、銅箔廠也都在受惠行列。

研究機構Trendforce指出,2020全年伺服器出貨量預估是較2019年小幅增長40餘萬台、達1,287.4萬台,2021年出貨量則預估會衝上1372.5萬台,年增幅拉升至6.6%,主要動能來自ODM Direct/白牌伺服器需求增加。

博智在先前法說會上提到,觀察自身狀況與研究機構數據落差不大,上半年出貨較下半年強勁,第一、第二季力道最強,第三季回檔走弱,第四季相比第三季有好一些,不過明年第一季還無法明確預估。

伺服器新平台方面,博智提到,現階段Whitley平台樣品已經全部都打完,正在小量產階段,預計明年初是Whitley跟Purley並行一段時間,第二季到第三季Whitley才會開始明顯放量,另外,伺服器打樣到量產時程教程,更新的Eagle Stream明年第一季會開始打樣,預計要到2022年才會小量生產。

其餘PCB同業在第三季時曾陸續提過,伺服器庫存水位過高,客戶紛紛進入調節,需求顯著下滑,不過其他產品如筆電、遊戲機等產品相對有撐,因此補掉伺服器下滑的缺口,如瀚宇博(5469)、金像電等。不過業者強調,動能放緩只是短期,高頻高速網路環境建置的需求長期會持續進行,且明年也將迎來新平台的推出,預期調節壓力淡化後、需求自然會逐漸復甦。

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