又到歲末年終之際,過去幾個月分析指出,台灣科技股在產業趨勢、業績成長及資金湧入等諸多有利環境下,將有相當好的獲利空間,相信常看本專欄的投資人,今年應該是投資豐收的一年。

回顧2020年台股表現,前半段多頭焦點在疫情造就宅經濟的資通訊、網通設備需求,進一步引爆5G設備的零組件及材料需求;第三季後,先進製程半導體成為盤面領軍上攻要角;近一、兩個月則是先前跌深的原物料股走強。在資金行情推升下,台股走勢百花齊放。

展望2021開春新局,面對歐美疫情加重,市場樂觀氣氛降溫,加上今年指數累積漲幅已高,修正乖離的風險加大。不過以中期趨勢來看,市場動能與科技產業趨勢依舊看好,2021年開春,投資人可針對持股基本面前景進行檢視,短線漲幅已高且屬於景氣循環的非成長股,進行持股調整,轉向中長線產業成長趨勢看好的族群,作為波段投資操作重點。

從產業趨勢來看,5G及資通訊設備的需求在2021年依舊看好,不過在題材上,主軸將是電動車零組件、充電設施供應鏈最受矚目。在過去這幾個月即分析點出電動車市場的成長潛力與動能,相信進入2021年,電動車的成長態勢會更明確。台股從過往特斯拉供應鏈的電池材料、連接線、傳動元件族群,近期漲勢已逐漸擴散至功率元件、被動元件、第三代半導體及充電基礎設施相關族群。

台股電動車由上游各式電子元件到下游充電設備,整個供應鏈族群愈來愈完整。從大環境來看,部分歐洲國家2025~2030年就開始禁售燃油車,美國加州也宣布2035年開始禁售燃油車,電動車已是大勢所趨。雖然現階段大家看電動車都以特斯拉為焦點,不過歐、日各汽車大廠電動車也開始投入市場,福斯的ID3與雷諾的ZOE近期在歐洲電動車銷售都遠超過特斯拉,保時捷的高價電動車Taycan訂單滿載,賓士和BMW也都大力投入電動車市場,電動車的發展商機不再局限於特斯拉供應鏈。

根據IHS預測,2020年全球電動車銷售262萬台,2025年銷售將突破1,000萬輛,未來十年電動車銷售年複合成長率高達29%,在2030年銷售突破3,000萬輛,因此,電動車相關族群股價表現絕對不僅只於2020年。

進一步分析電動車對電子業最大商機,就是動力從油轉電,這中間電力的儲存、電壓的轉換、電力的驅動與控制都是商機。除了電池模組的電池材料外,不管是汽車的充電器與充電樁、電壓轉換器、馬達控制器這些關鍵模組都需要功率半導體元件,是進行電能處理的關鍵零組件。

台灣的強茂、朋程、台半、茂矽等功率半導體族群值得留意;另碳化矽及氮化鎵等第三代半導體逐漸導入功率元件的發展,環球晶、嘉晶、漢磊、世界先進、穩懋、全新等具備第三代半導體研發生產能量,亦值得關注。

隨著電動車高電壓的發展,對於被動元件的需求也隨之提升。被動元件是維持電子裝置運作電壓與電流穩定的必備零組件,主流電動車MLCC用量約3,000顆是燃油車500顆的六倍,高階自駕車更上看5,000~10,000顆,國巨、華新科都積極併購國外車電被動元件廠,來加速跨入電動車被動元件市場,今年業績也都看到明顯增長動能。

另電動車需要大量的充電基礎設備(充電樁、充電站),因此電源管理的台達電、致茂,電力電機產業的東元、華城、中興電,以及充電設備零組件的康舒、信邦、健和興等,業績表現值得留意。新的一年即將到來,建議投資也要做年終檢視,調整手中持股,跟上全球電動車趨勢的發展潮流,也預祝大家在新的一年投資豐收,獲利滿滿。

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