市場觀察:

美國12月經濟數據自11月高點微幅滑落,但是仍處於擴張狀態。由財經數據公司IHS Markit公布的美國12月製造業PMI為56.5,低於11月的56.7,但是高於原本預期的55.7;12月服務業PMI為55.7,低於11月的58.4,並落後原本預期的55.9。在就業市場方面,由於新冠疫情依舊嚴峻,過去幾周失業率仍處於相對高的位置。美國上週公佈初領失業金人數報80.3萬人,低於原先預估的88萬人以及前一周的89.2萬人。該周續領失業金人數則報533.7萬人,同樣低於原先預估的556萬人。

盤勢分析:

2020年3月起全球受到新冠肺炎疫情影響,經濟活動與消費皆受到重挫,不過隨著經濟數據回溫、疫苗問世等利多激勵下,各類型需求持續升溫,帶動原物料、電子零組件報價上漲,可發現近期台股中具備漲價題材的表現相當活躍,預計將成為接下來盤面重點。

加權指數於近日再創歷史新高紀錄,站上14,000至15,000點區間,盤面觀察各族群健康輪動,加上新冠疫情對股市影響持續淡化,即便對大盤有衝擊都屬於短暫的現象,短線上多頭趨勢持續,無須預設高檔。從其他層面來看,股市仍相對充滿正面訊息,包括FED為首各國主要央行低利率政策不變,全球資金仍充裕。美國聯準會日前表示,考慮到目前利率水準,現階段股市評價位置並不算過高。

再者,2020年受到疫情干擾,經濟數據表現不佳,可預見2021年第二季前有機會受惠年比低基期效應,交出成長亮眼的獲利數字等,正向因子皆有助股市後續表現。觀察成交量部分,近期適逢聖誕節與元旦外資放長假,台股交易量較先前清淡,預計等到元月外資歸隊後,伴隨美股等國際市場多頭趨勢,成交量溫和放大為最佳。

操作建議:

未來值得注意的主流,鎖定聚焦報價上漲原材料族群。電子類股中,今年受到疫情跟中美貿易戰的關係,許多國家供應鏈跟廠商都出現供貨不足的情況,許多電子產品庫存都處於低檔。然而觀察到今年第四季與明年上半年,來自5G手機、電動車,車用電子、筆電,和電視的消費需求強勁,導致許多商品報價陸續出現漲價,包括晶圓代工、面板、被動元件,天線、記憶體,矽晶圓,驅動IC,以及ABF載板等。

傳產類股方面,投資重點同樣聚焦於報價上漲產業,如長期供需失衡,短期缺櫃引動大循環的貨櫃海運股,鐵礦砂及銅鋁等基本金屬大漲帶動的鋼鐵族群;此外,中國可望於2021年「禁廢令」廢紙進口配額歸零,有利國內工業用紙業,工紙報價趨勢向上,部分塑化產業則須觀察利差。至於離岸風電、太陽能電場等,則是屬於長線趨勢看好,且具備政策加持,亦為長線主流。

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