盤勢分析: 美國總統川普簽署經濟紓困法案激勵,外資買超助陣下,台股突破14,427點以下的短期盤局向上,指數再創14,547高點,但和12月9日的14,427高點相同,指數和年線正乖離率再度拉大至20%上下,引發獲利調節賣壓,大盤衝高震盪拉回收小黑,不過成交量稍大於20日均量,未見價量失控現象,維持穩健的高檔震盪走勢。

雖然市場展望明年台股看法正向,上看萬五或萬六,樂觀更上看16,800點,不過除了指數和年線正乖離明顯拉大外,大盤的12周RSI已上升近77,逐漸接近80超買過熱區,加上市場不斷有台股居高思危看法,表示台股已進入投機期,後市有崩盤之虞,考驗市場追價信心,有必要震盪換手,緩和短中期過熱現象,才有利元月效應及第一季行情表現。

從台股歷史走勢分析,股價淨值比曾高達3倍上下,金融海嘯時也達2.25倍,過去高點和年線正乖離率還高達29%上下,12月RSI也達到80上下的極端值,台股目前和年線正乖離率達20%,12月RSI接近75,是有過熱現象,但尚未到危險反轉階段。以和台股漲跌關連性的美科技指數而言,那斯達克指數和費半指數今年至今分別大漲43.76%及48.37%,美股四大指數在12月份都相繼再創新高,也有漲多過熱之虞,但美國聯準會主席鮑爾表示,在當前低利率環境下,股票估值可能不像乍看之下那樣過高,還不需要太過警戒。

雖然新冠疫情再度升高,但疫苖上市速度加快,預估疫情應可漸緩和,紓困及振興經濟計劃推動後,經濟可望復甦,美國聯準會已上修明後兩年經濟成長率預估值至4.2%、3.2%,多數預測機構預測台灣2021年經濟成長率達4%上下,預估台股企業獲利成長為10至15%,樂觀上看15至20%,經濟基本面明顯好轉,技術面出現9月KD值和9周KD值一併長時間高檔鈍化強勢,外資明年可望回補台股下,元月效應行情仍可期。

操作建議:

由於大盤9周KD值長時間高檔鈍化,選股宜留意9周KD值強勢類股,以12月以來類股指數表現來看,電子類股和航運類股指數的9周KD值呈長時間高檔鈍化,是強勢指標族群,塑膠、電機、玻璃、橡膠、鋼鐵類股的9周KD值也攀升至80以上鈍化,表現相對強勢,可作為選股輪作標的。

低檔緩升的20日線和短線上升線支撐在14,250點上下,大盤短中暫看14,500點上下200點至300點震盪走勢,明年元月或第一季蓄勢挑戰萬五關卡,建議在大盤高檔震盪下,逢回選股作多;留意半導體、5G相關、ABF、車用電子、伺服器及資料中心、記憶體、面板及矽晶圓相關等電子股,傳產股可留意疫苖上市受惠股(如航空、觀光及餐飲、運動相關等)、造紙、鋼鐵及航運及綠能相關個股。

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